Edgen Crypto·Nov 28 2025, 03:052025년 암호화폐 거래에서 중요한 변화가 발생했으며, 탈중앙화 거래소(DEX)가 중앙화 거래소(CEX)로부터 기록적인 시장 점유율을 확보했습니다. 이러한 추세는 온체인 플랫폼에 대한 트레이더 신뢰 증가와 중앙화된 실체에 대한 규제 압력 증가에 힘입어 현물 및 무기한 선물 시장에서 가장 두드러졌습니다.
2025년 데이터는 암호화폐 거래 활동의 구조적 변화를 나타내며, 탈중앙화 거래소(DEX)가 중앙화 거래소(CEX)의 희생을 바탕으로 기록적인 시장 점유율을 달성했습니다. 이러한 추세는 현물 및 파생 상품 시장 모두에서 명확하게 드러났으며, DEX 플랫폼은 거래량 및 사용자 채택에서 상당한 성장을 보이며 디지털 자산 거래 환경의 잠재적 재조정을 시사합니다.
2025년 2분기는 전환점이었습니다. CoinGecko 데이터에 따르면 주요 CEX의 총 현물 거래량은 거의 28% 감소하여 3.9조 달러를 기록했습니다. 이와 대조적으로 DEX 거래량은 25% 이상 급증하여 8,763억 달러에 달했습니다. The Block 및 Binance Research에 따르면 이러한 차이는 6월에 DEX의 현물 거래량 대 CEX의 비율을 사상 최고치인 **27.9%**로 끌어올렸습니다.
오랫동안 중앙화 플랫폼이 지배했던 무기한 선물 시장은 훨씬 더 극적인 변화를 보였습니다. DeFiLlama에 따르면, 2025년 10월 온체인 무기한 계약의 월별 거래량은 처음으로 1조 달러를 넘어 1.3조 달러에 도달했습니다. 11월에는 DEX의 무기한 거래량이 CEX에서 관찰된 거래량의 거의 20%를 차지하며 새로운 역사적 최고치를 기록했습니다.
거래량의 이러한 지속적인 이동은 암호화폐 생태계에서 중앙화 거래소의 오랜 지배력에 직접적인 도전을 제기합니다. 이 데이터는 더 큰 자율성과 투명성을 추구하는 트레이더에 의해 온체인 환경으로 유동성이 구조적으로 이전되고 있음을 시사합니다. 이에 대응하여 일부 중앙화 거래소는 시장 점유율을 유지하기 위해 CEX의 깊은 유동성과 DEX의 온체인 거래 실행을 결합하는 것을 목표로 하는 CeDeFi(중앙화 탈중앙화 금융) 솔루션을 출시하기 시작했습니다.
시장 분석가들은 이러한 변화를 두 가지 주요 촉매에 기인한다고 설명합니다. 첫째, 중앙화 플랫폼에 대한 규제 압력 증가와 더 엄격한 규정 준수 요구 사항으로 인해 유동성이 탈중앙화 대안으로 재조정되었습니다. 둘째, DeFi 부문이 성숙하여 온체인 프로토콜에 대한 트레이더 신뢰를 높이는 보다 정교한 도구와 개선된 사용자 경험을 제공하고 있습니다. 이러한 성장은 PancakeSwap 및 Hyperliquid와 같은 플랫폼이 주도했으며, 후자는 7월에 온체인 무기한 거래량의 거의 80%를 차지했습니다.
2025년의 폭발적인 성장은 기존 추세의 상당한 가속화를 나타냅니다. 비교를 위해, 2024년 전체 무기한 DEX의 총 거래량은 1.5조 달러였는데, 이 수치는 2025년 10월 한 달 만에 거의 달성되었습니다. 이러한 발전은 시장 구조의 근본적인 변화를 시사하며, 암호화폐 거래의 미래는 점차 탈중앙화되거나 최소한 중앙화 및 탈중앙화 시스템의 하이브리드가 될 수 있음을 나타냅니다.