Edgen Crypto·Nov 06 2025, 19:54瑞·達利奧警告稱，儘管資產價格高企且國債不斷攀升，但聯準會持續的貨幣政策寬鬆有導致資產泡沫和貨幣貶值的風險，從而增加了比特幣和黃金作為對沖經濟不穩定的吸引力。
聯準會近期貨幣政策調整，包括10月份的25個基點降息以及預測的進一步降息，正引發瑞·達利奧等知名金融人士的警告。達利奧聲稱，這種在低失業率和高資產市場背景下的寬鬆政策，預示著一個以過度債務為特徵的經濟週期末期，可能導致資產泡沫和貨幣貶值。這種宏觀經濟背景正在增強比特幣（BTC）、黃金和其他硬資產的吸引力，因為投資者尋求對沖潛在的通貨膨脹和經濟不穩定。
聯準會理事史蒂文·米蘭公開支持繼續降息，表明內部對寬鬆貨幣政策的強烈支持。繼10月份降息25個基點，將聯邦基金利率目標設定在預期的3.75%-4.00%之後，預計12月份還將進一步降息。這些決定是為了應對疲軟的就業數據和持續高於聯準會2%長期目標的通脹壓力。這種鴿派立場預計將對美元施加下行壓力，可能增加加密貨幣作為對沖法定貨幣貶值的吸引力。
持續的貨幣寬鬆政策預計將支持風險資產，推動投資者轉向另類和增長型資產。DeFi Technologies 總裁安德魯·福森指出，較低的利率歷來支持數字資產，並預計這一趨勢將繼續，認為這種環境對加密貨幣總體而言是積極的。這一觀點得到了數字資產國庫持有量激增的支撐，到10月份達到1373億美元，其中427億美元用於今年新的加密貨幣收購，其中70.3%分配給了比特幣。Block Street 執行長兼聯合創始人海蒂·王強調，傳統債券正在失去其防禦價值，現金無法提供對沖貨幣貶值的保護，導致對黃金、白銀以及越來越多的比特幣等數字資產等有形價值儲存手段的需求再次出現。
橋水基金創始人瑞·達利奧對聯準會目前的走向表達了重大擔憂。他將政策轉變描述為「刺激形成泡沫的危險循環」，警告稱美國將在2027年面臨「債務引發的心臟病發作」。這一預測基於37.3兆美元的國家債務和接近1兆美元的年利息支付。達利奧暗示，這種貨幣壓力可能導致黃金和比特幣等資產在潛在的急劇崩潰之前出現投機性「融漲」。他主張對硬資產進行大量配置，建議15%的比特幣/黃金配置和60-70%的槓鈴策略，優先考慮比特幣和**以太坊（ETH）**以實現宏觀經濟保護。
當前的經濟環境特徵是溫和增長2%，失業率4.3%，通脹率超過3%。聯準會在低失業率和資產市場上漲時期的政策寬鬆被認為是經濟末期階段的典型特徵。歷史上，比特幣的價格與聯準會的貨幣政策週期密切相關。在寬鬆階段，例如2020-2021年零利率和量化寬鬆時期，充足的流動性和走弱的美元推動了大量資金流入比特幣，將其價格從不足1萬美元推向歷史新高。這強化了比特幣作為對沖通貨膨脹和寬鬆貨幣政策時期貨幣貶值的「數字黃金」敘事。