Résumé
La société de paiement blockchain Fnality a finalisé une levée de fonds de série C de 136 millions de dollars, menée par WisdomTree et un consortium de banques mondiales, dont Bank of America, Citi et Goldman Sachs. Cette injection de capital significative vise à permettre à Fnality d'étendre ses systèmes de paiement basés sur la technologie de registre distribué (DLT) réglementés pour les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) aux marchés du USD et de l'EUR. Cet investissement valide l'intérêt institutionnel croissant pour les solutions DLT dans la finance traditionnelle, en particulier pour les paiements de gros, et signale une perturbation potentielle et une efficacité accrue dans le secteur des paiements transfrontaliers, d'une valeur de plusieurs billions de dollars.
L'événement en détail
Fnality, un opérateur londonien de systèmes de paiement blockchain réglementés, a annoncé une levée de fonds de série C de 136 millions de dollars. Ce tour de financement a été mené par WisdomTree, aux côtés d'institutions financières majeures telles que Bank of America, Citi, KBC Group, Temasek et Tradeweb. Des investisseurs existants, dont Santander, Barclays, BNP Paribas, DTCC, Euroclear, Goldman Sachs, ING, Nasdaq, State Street et UBS, ont également participé. Cela fait suite à des tours de financement précédents de 95 millions de dollars en 2023 et de 67 millions de dollars en 2019.
L'injection de capital est destinée à l'expansion des systèmes de règlement basés sur la DLT de Fnality dans les principales devises et marchés. La société a lancé le Sterling Fnality Payment System (£FnPS) au Royaume-Uni en décembre 2023, qui est devenu le premier système de paiement de gros réglementé au monde à régler en monnaie numérique entièrement adossée aux fonds de la banque centrale. En décembre 2024, le gouvernement britannique a accordé la désignation de finalité de règlement à £FnPS, soulignant son importance systémique. Ces systèmes facilitent le règlement en temps réel des titres tokenisés, des opérations de change et des transactions de pension, offrant des fonctionnalités de livraison contre paiement (DvP) et de paiement contre paiement (PvP) conçues pour réduire le risque de contrepartie et accroître l'efficacité sur les marchés institutionnels.
L'objectif stratégique de Fnality est d'étendre ce modèle aux marchés du USD et de l'EUR, en attendant les approbations réglementaires de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne. L'entreprise met l'accent sur une approche directe, en effectuant les paiements sur de la monnaie de banque centrale réelle, éliminant ainsi le risque de crédit et de règlement. Cela contraste avec les solutions qui dépendent de jetons intermédiaires ou de devises de passerelle. La fonction de « réservation » de son £FnPS, développée en partenariat avec Banco Santander, Lloyds Banking Group et UBS, permet aux institutions de réserver des fonds à des fins spécifiques, ajoutant de la programmabilité à la monnaie numérique de la banque centrale.
Implications pour le marché
Ce tour de financement souligne une tendance croissante à l'adoption institutionnelle de la DLT au sein de la finance traditionnelle. Les plans d'expansion de Fnality ciblent le marché substantiel des paiements transfrontaliers de plus de 120 milliards de dollars, visant à résoudre les inefficacités persistantes telles que les délais de règlement lents et les coûts élevés qui immobilisent des capitaux importants et compliquent la gestion de la liquidité. En permettant un règlement atomique et instantané avec la sécurité de crédit des réserves de la banque centrale, Fnality cherche à améliorer considérablement l'efficacité et à réduire les risques dans la finance de gros.
Les mouvements plus larges du marché soutiennent cette direction. Des projets comme Onyx de JPMorgan et les projets pilotes de tokenisation d'Euroclear indiquent une poussée institutionnelle croissante vers l'infrastructure de règlement numérique. De même, HSBC a étendu son service de dépôts tokenisés (TDS), permettant le règlement en temps réel, 24h/24 et 7j/7 des dépôts fiat tokenisés dans plusieurs devises, y compris le GBP, l'EUR et le USD, soulignant la demande à l'échelle de l'industrie pour des plateformes basées sur la blockchain "toujours actives" pour les paiements transfrontaliers.
Cet investissement valide le rôle de la DLT en tant que technologie fondamentale reliant les systèmes financiers traditionnels aux marchés tokenisés, favorisant potentiellement une adoption plus large de la technologie blockchain dans les infrastructures financières critiques.
Michelle Neal, PDG de Fnality, a déclaré que le financement reflète "une conviction partagée que l'avenir de l'argent exige une nouvelle fondation, avec Fnality en son cœur." Ce sentiment souligne la nécessité perçue de moderniser les rails de paiement au sein de l'écosystème financier.
Jonathan Steinberg, PDG de WisdomTree, a décrit la plateforme de Fnality comme une "base critique" pour la finance tokenisée. Il a ajouté que l'investissement de WisdomTree "reflète notre ambition de nous connecter directement aux marchés tokenisés en pleine croissance", indiquant une démarche stratégique pour s'intégrer à l'infrastructure d'actifs numériques en évolution.
Deepak Mehra, responsable de la stratégie numérique chez Citi, a noté que Fnality s'aligne sur la stratégie de la banque de construire "des systèmes de paiement plus efficaces et interopérables pour les actifs numériques." Des représentants de Bank of America et de Citi ont en outre souligné que l'infrastructure DLT réglementée pourrait remodeler les marchés de gros en fournissant des solutions de règlement plus rapides, plus résilientes et interopérables.
Contexte plus large
La stratégie de Fnality visant à moderniser les paiements de gros via une infrastructure blockchain directement liée aux réserves de la banque centrale la positionne comme un acteur clé dans l'évolution de l'infrastructure des marchés financiers. Contrairement à certaines solutions blockchain qui utilisent des jetons intermédiaires ou des devises de passerelle, la dépendance de Fnality à l'égard de la monnaie directe de la banque centrale vise à éliminer les risques de crédit et de règlement, distinguant ainsi son approche sur le marché.
L'expansion de l'entreprise sur les marchés du USD et de l'EUR dépend de l'obtention des approbations réglementaires nécessaires auprès d'autorités telles que la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne. Cette voie réglementaire souligne le rôle critique de la surveillance gouvernementale dans le développement et l'adoption des systèmes financiers basés sur la DLT. Le contexte plus large comprend d'autres institutions financières développant des services de dépôts tokenisés similaires, signalant un effort collectif de l'industrie pour améliorer l'efficacité et la résilience des paiements mondiaux grâce aux technologies de registre distribué.
Edgen Crypto·Sep 23 2025, 20:08