Key Takeaways
- 애브비는 1분기 조정 주당순이익 2.65달러, 매출 150억 달러를 기록하며 월가 예상치를 상회했습니다.
- 면역학 치료제 스카이리치(Skyrizi)와 린보크(Rinvoq)의 매출이 각각 29.2%, 20.2% 급증했으며, 2026년 합산 매출은 310억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
- 회사는 2026년 전체 조정 EPS 가이던스를 14.08달러~14.28달러로 상향 조정하며 성장 동력에 대한 자신감을 내비쳤습니다.
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면역학 부문 20% 성장 힘입어 애브비, 2026년 주당순이익(EPS) 전망치 상향
애브비(AbbVie Inc., ABBV)는 신형 면역학 치료제의 매출 급증이 기존 블록버스터인 휴미라(Humira)의 매출 감소를 성공적으로 상쇄하며 1분기 실적이 분석가 예상치를 상회함에 따라 연간 수익 전망치를 상향 조정했습니다.
경영진은 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 "이번 결과는 당사 면역학 프랜차이즈의 강점을 반영한다"고 밝히며, 주요 성장 동력인 스카이리치와 린보크에 대한 의료진의 강력한 채택과 시장 점유율 확대를 강조했습니다.
노스시카고에 본사를 둔 이 제약회사는 강력한 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 이러한 성과는 휴미라의 특허 만료 이후 지속 가능한 수익 기반을 구축하기 위해 신규 치료제에 의존하려는 회사의 전략을 강화해 주었습니다.
4월 29일 발표 직후 세션에서 주가는 3.1% 상승했습니다. 회사는 현재 스카이리치와 린보크의 2026년 합산 매출이 318억 달러를 초과할 것으로 예상하고 있으며, 연초의 강력한 출발에 힘입어 두 약물 모두에 대한 가이던스를 상향했습니다. 이러한 성장은 애브비가 휴미라로부터 계속되는 매출 침식을 헤쳐나가는 데 매우 중요합니다.
1분기에 스카이리치 매출은 전년 대비 29.2% 성장한 44억 8천만 달러를 기록했으며, 린보크 매출은 20.2% 증가한 21억 2천만 달러를 기록했습니다. 이러한 성장은 모든 승인된 적응증, 특히 염증성 장질환 분야에서의 강력한 성과에 의해 주도되었습니다.
월가는 현재 이 주식에 대해 "완만한 매수(Moderate Buy)" 컨센서스 등급을 유지하고 있습니다. 32명의 분석가 평균 목표 주가는 251.03달러로, 현재 수준에서 24.5%의 프리미엄을 시사합니다. 실적 발표 후 에버코어 ISI(Evercore ISI)의 가빈 클라크-가트너 분석가는 "아웃퍼폼(Outperform)" 등급을 재확인하고 목표 주가를 236달러로 높였습니다. 낙관적인 분석가 등급에도 불구하고, 주가는 올해 들어 11.8% 하락하여 S&P 500 지수의 8.1% 상승에 뒤처져 있습니다.
일부 분석에 따르면 회사는 현금 창출 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있습니다. 미래 현금 흐름 추정치에 기반한 한 스크리닝에서는 애브비의 적정 가치를 최근 가격의 거의 두 배인 419.10달러로 평가했습니다. 회사는 블록버스터 약물 스텔라라와 트렘피어를 판매하는 존슨앤드존슨(JNJ)과 같은 업체들과 면역학 시장에서 치열한 경쟁에 직면해 있습니다.
강력한 분기 실적은 차세대 면역학 약물로 전환하려는 애브비의 전략이 효과적으로 작동하고 있음을 확인시켜 줍니다. 투자자들은 이제 2026년과 2027년 초에 승인되어 약 20억 달러의 최고 매출을 추가할 수 있는 린보크의 몇 가지 잠재적 신규 적응증에 대한 데이터를 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
