愛齊科技營收創紀錄達10.6億美元，透明牙套出貨量創歷史新高

愛齊科技（Align Technology Inc.）公布第二季營收達10.6億美元，創歷史新高，較去年同期增長4.3%，受惠於透明牙套出貨量達691,800例的歷史新高，抵銷了掃描器業務兩位數下滑的影響。

「業績符合我們的預期，而透明牙套的平均售價及22.9%的非GAAP營業利潤率則優於預期，」執行長喬·霍根（Joe Hogan）在7月29日的財報電話會議中表示。

透明牙套營收增長8.2%至8.709億美元，國際市場引領銷量成長。霍根在法說會上指出，亞太、歐洲、中東、非洲及拉丁美洲均呈現兩位數增長，而北美市場表現穩定但地區間存在差異。每例平均售價微升0.8%至1,260美元。

淨利潤下降13.1%至1.083億美元，即每股稀釋後盈餘1.51美元，較市場共識預期的1.95美元低23%。獲利未達預期主要反映英國增值稅負債3,750萬美元——此前仲裁裁決認定透明牙套不符合免增值稅牙科修復體的資格——以及與策略檢討相關的重組成本。按非GAAP計算，每股盈餘增長6%至2.64美元。

系統與服務業務（包含iTero掃描器及exocad軟體）營收下降10.8%至1.853億美元，因公司轉向成本較低的掃描器配置、租賃及出租方案。此策略壓低了前期營收，但活躍掃描器安裝基數擴大約11%，掃描量增長16%至1,240萬次。

毛利率提升1.8個百分點至71.7%，受營運效率提升、關稅退款及透明牙套價格上漲支撐。非GAAP營業利潤率擴大1.6個百分點至22.9%，而GAAP營業利潤率則縮減約1.5個百分點至14.6%。

公司本季產生1.928億美元營運現金流及1.571億美元自由現金流。截至6月30日持有現金11億美元，並計劃2026年回購4億至5億美元庫藏股。

愛齊科技維持全年營收增長預測3%至4%不變，並預期透明牙套出貨量增長約6%。第三季營收預測為10億至10.2億美元，透明牙套出貨量預計為中個位數增長。全年系統與服務營收預計下降6%至8%。

在與激進投資者 Elliott Management 進行討論後，愛齊科技宣布計劃新增三位獨立董事，並與一家全球顧問公司進行全面的策略及營運模式檢討。公司同時表示計劃對英國增值稅裁決提出上訴。

這些業績凸顯了愛齊科技核心透明牙套業務的韌性，即便掃描器業務轉型壓低了帳面營收。投資者將密切關注第三季財報電話會議中有關策略檢討的進展，以及管理層在2027年實現非GAAP營業利潤率同比至少改善100個基點的目標進度。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。