Applied Optoelectronics 2026'da %439 yükseldi, optik hisseleri AI dalgasını sürüyor

Üç optik hissesi, hiperscaler 800G alıcı-verici talebinin AI altyapı tedarik zincirini yeniden şekillendirmesiyle bu yıl piyasa değerlerine toplam 120 milyar dolar ekledi.

Applied Optoelectronics Inc. hisseleri Pazartesi günü %20 yükselerek 190 dolara çıktı ve fiber optik bileşen üreticisinin yılbaşından bu yana kazancını %439'a taşıdı. Nvidia Corp.'un Computex 2026 konferansı, AI veri merkezlerinde yüksek hızlı optik alıcı-vericilere olan talebi pekiştirdi.

CEO Thompson Lin, şirketin bilanço açıklamasında, "800G ürünlerimizin ilk hacimli sevkiyatını ilk çeyrekte büyük bir hiperscaler müşterimize gerçekleştirdik" dedi.

AAOI, bir önceki yıla göre %51 artışla 151,1 milyon dolar olan ilk çeyrek gelirini bildirdi; veri merkezi geliri ise iki kattan fazla artarak 81,4 milyon dolara yükseldi. Şirket, ikinci çeyrek gelirini 180 milyon dolar ile 198 milyon dolar arasında öngördü. Lumentum Holdings Inc. hisseleri %7 yükselerek 914 dolara çıkarken, Coherent Corp. 363 dolar seviyelerinde yatay seyretti.

Optik hisselerindeki bu hareket, AI altyapı harcamalarının yalnızca GPU'lardan, onları birbirine bağlayan ağ katmanına doğru daha geniş bir kayışı yansıtıyor. Meta Platforms Inc. ve diğerlerinin hiperscaler sermaye harcama planları 2026'da 700 milyar doları aşmış durumda ve bunun giderek artan bir kısmı, doğrudan bu üç tedarikçiye fayda sağlayan 400G, 800G ve 1.6T alıcı-verici yükseltmelerine yönlendiriliyor.

AAOI Volatilitede Önde, Lumentum Ölçekte

Applied Optoelectronics'in 15,1 milyar dolarlık piyasa değeri, onu üçü arasında açık ara en küçük yapıyor ve hem kazançları hem de kayıpları büyütüyor. Hisse geçen hafta %13 düştükten sonra Pazartesi günü toparlandı. İçeriden satışlar yoğundu — Lin ve CFO, 19 Mayıs'ta hisselerini 173,26 dolar ve 190,36 dolardan sattı ve tarihi bir ralli sırasında kar satışı yaptı.

Lumentum, bir yıllık bazda AAOI'yi geride bıraktı; hisseleri %1.155 yükselirken AAOI'nin yükselişi %1.118 oldu. Şirketin mali ikinci çeyrek geliri, yıllık bazda %66 artışla 665,5 milyon dolara ulaştı ve GAAP dışı faaliyet marjı 1.730 baz puan genişledi. CEO Michael Hurlston, 400 milyon doların üzerinde bir optik devre anahtarı birikmiş siparişi ve 2027 takvim yılının ilk yarısında teslim edilecek yüz milyonlarca dolarlık bir paketlenmiş optik siparişine dikkat çekti. Hurlston, 15 Mayıs'ta 5.438 hissesini 970,70 dolardan elden çıkardı.

Coherent'in Daha İstikrarlı Yolu

Üçüncü büyük şirket olan ve daha çeşitlendirilmiş bir gelir tabanına sahip Coherent, yıllık bazda %21 artışla 1,81 milyar dolar olan mali üçüncü çeyrek gelirini bildirdi. Veri merkezi ve iletişim, gelir karışımının artık %75'ini oluşturuyor. CEO Jim Anderson, Nvidia'nın şirkete yaptığı 2 milyar dolarlık yatırımı vurgulayarak, "AI veri merkezi altyapısı büyümeye devam ederken, talebi karşılamak için kapasiteyi hızla genişletiyoruz" dedi. Coherent hisseleri yılbaşından bu yana %94 yükseldi ve yakın zamanda S&P 500'e katıldı.

Her üç hisse de olağanüstü rallerin ardından primli değerlemelerle işlem görüyor ve grup genelindeki içeriden satışlar, ihtiyatlı yatırımcıların dikkate alması gereken bir uyarı işareti. Bir sonraki katalizör, hiperscaler sermaye harcama yorumları ve her şirketten 800G ve 1.6T alıcı-verici rampa güncellemeleri olacak. AAOI'nin daha küçük boyutu, her iki yönde de daha fazla tork sağlarken, Coherent'in ölçeği ve Nvidia ortaklığı denge unsuru oluşturuyor. Lumentum'un optik devre anahtarı birikmiş siparişi, 2027 yılına kadar görünürlük avantajı sunuyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.