比爾·阿克曼斥資24億美元建倉微軟，AI擔憂消退

比爾·阿克曼旗下的潘興廣場資本管理公司自2026年2月開始累積微軟公司股票，當時該股在發布第二財季財報後下跌，到5月底已建倉約24億美元。

「微軟是一個核心持倉，其估值已回落至約21倍遠期盈餘，我們認為市場對Azure耐久性以及該公司在AI領域競爭地位的擔憂有些過度，」阿克曼在潘興廣場季度13F申報前於X平台發文表示。

阿克曼部分透過減持Alphabet Inc.的持股來為買入微軟籌集資金。他開始買入時，微軟股價約為每股392美元，年初至今下跌約20%，遠低於其200日移動均線444.22美元。該股在微軟發布第二財季報告後下跌，該報告顯示Azure增長放緩，並引發對AI變現時間表的質疑。

另據《財富》雜誌6月25日報導，潘興廣場自2025年中期前後開始從零建倉亞馬遜公司持股。這筆約24億美元的倉位現已成為該公司第二大持股。亞馬遜的核心利潤中心AWS在3月季度同比增長28%，為15個季度以來最快增速，經營利潤率達37.7%。亞馬遜自研的Trainium和Graviton晶片年化營收已突破200億美元，該公司還鎖定了OpenAI高達2吉瓦及Anthropic高達5吉瓦的Trainium容量里程碑式承諾。

阿克曼並非唯一轉向大型AI基礎設施股票的投資者。大衛·泰珀、塞思·克拉曼以及高爾的Generation Investment Management也在近期申報中持續買入亞馬遜，而微軟則擁有45.6%的經營利潤率及54位分析師的買入評級。

這筆24億美元的微軟押注顯示，阿克曼預期隨著企業AI採用規模擴大，Azure的增長軌跡將重新加速。投資者將關注微軟預計於7月底發布的2026財年第四季財報，以了解Azure營收增長及AI服務貢獻的最新數據。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。