Points clés à retenir :
Rick Rieder de BlackRock affirme que jusqu'à 9 000 milliards de dollars de liquidités en attente sont sur le point d'entrer sur les marchés, une prédiction qui coïncide avec la flambée du bitcoin vers les 70 000 $.
Le bitcoin a grimpé vers les 70 000 $ lundi, remontant de plus de 60 000 $ plus tôt ce mois-ci, après que le directeur des investissements obligataires mondiaux de BlackRock a déclaré que près de 9 000 milliards de dollars de fonds monétaires étaient sur le point d'être redéployés vers des actifs risqués.
« Il y a énormément de liquidités qui attendent sur la touche », a déclaré Rick Rieder, qui supervise le secteur obligataire de 2 600 milliards de dollars de BlackRock, à Bloomberg. « Lorsque cela se produit, tout d'un coup, cet argent est libéré, surtout quand une bonne nouvelle arrive et que les gens se disent : 'Tiens, je peux sauter dans le bain.' Et c'est assez explosif quand on voit cela se produire. »
Cette prédiction de 9 000 milliards de dollars intervient alors que plusieurs catalyseurs convergent. L'introduction en Bourse record de SpaceX a créé une dynamique de marché, tandis que les espoirs d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran ont éliminé un facteur de risque géopolitique majeur, a déclaré Rieder. Le prix du pétrole est tombé à environ 80 dollars le baril, contribuant à stimuler les actifs risqués, y compris le bitcoin, au cours de la semaine dernière.
L'analyse de Rieder « suggère que le problème n'est pas un manque de liquidités. Il s'agit plutôt de liquidités qui cherchent un nouveau foyer », a déclaré Dean Chen, analyste à la plateforme d'échange de crypto-monnaies Bitunix. « Pour le marché des crypto-monnaies, cela reste un environnement classique de liquidité et d'appétit pour le risque. »
Le catalyseur macroéconomique derrière la reprise du bitcoin
Le passage du bitcoin de 60 000 $ à près de 70 000 $ représente un gain de plus de 16 % en environ deux semaines, surpassant les actifs risqués traditionnels. Cette hausse a été soutenue par la baisse des prix du pétrole, qui a apaisé les inquiétudes inflationnistes, et par les attentes selon lesquelles le nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, maintiendra ses taux inchangés lors de sa première réunion qui s'achève mercredi.
Rieder a exhorté Warsh à ne pas augmenter les taux d'intérêt, arguant que la baisse des prix du pétrole atténuera les pressions inflationnistes. La Fed devrait largement maintenir ses taux inchangés, les marchés se concentrant sur le diagramme en points et la conférence de presse de Warsh pour obtenir des indications sur les perspectives.
« Si Warsh délivre un message davantage axé sur l'inflation ou le resserrement du bilan lors de la réunion du FOMC de cette semaine, les investisseurs pourraient une nouvelle fois réévaluer leurs attentes concernant les futures conditions de liquidité », a ajouté Chen.
BlackRock renforce son exposition au bitcoin
BlackRock a également déposé les documents nécessaires pour un nouvel ETF iShares Bitcoin Premium Income, utilisant le ticker BITA, qui verserait un revenu mensuel. Ce dépôt « signifie généralement un lancement dans une semaine », a publié Eric Balchunas, analyste ETF chez Bloomberg Intelligence, sur X.
Ce nouvel ETF marquerait la dernière expansion de BlackRock dans les actifs numériques. L'ETF spot bitcoin de la société, IBIT, a été le principal dépositaire d'environ 80 % des 80 milliards de dollars d'ETF crypto spot levés depuis janvier 2024, selon Forbes. L'implication croissante de BlackRock constitue un puissant soutien pour les allocataires institutionnels encore sur la touche.
La question pour le bitcoin est de savoir si les 9 000 milliards de dollars évoqués par Rieder trouveront leur chemin vers les actifs numériques. Même si une fraction de ces capitaux se déplace vers les crypto-monnaies, la reprise actuelle pourrait avoir encore de la marge de progression — bien que le premier signal politique de Warsh cette semaine déterminera si l'appétit pour le risque se maintient.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
