Các điểm chính
Công ty TNHH Công nghệ Amperex đương đại (CATL) đang đầu tư 5 tỷ nhân dân tệ (~735 triệu USD) để mở rộng sản xuất pin natri-ion, một bước đi đe dọa viết lại tính kinh tế của lưu trữ năng lượng với công nghệ hóa học rẻ hơn từ 40 đến 50% so với lithium sắt phosphate (LFP). Khoản đầu tư này sẽ bổ sung 40 GWh công suất hàng năm tại cơ sở Fuding Shidai của CATL ở tỉnh Phúc Kiến, nâng tổng công suất kế hoạch của địa điểm này lên 149 GWh.
Các nhà phân tích của CLSA cho biết trong một báo cáo nghiên cứu ngày 11 tháng 5: "Do khả năng cạnh tranh về chi phí, pin natri-ion có thể chiếm 40% nhu cầu trong thị trường pin lithium-ion". Báo cáo này nhắc lại xếp hạng Khả quan (Outperform) với mức giá mục tiêu là 820 HKD.
Việc mở rộng được hỗ trợ trực tiếp bởi đơn đặt hàng lớn nhất từng được công bố công khai cho công nghệ hóa học này: một thỏa thuận cung cấp ba năm, trị giá 60 GWh với nhà tích hợp lưu trữ năng lượng Trung Quốc HyperStrong, được chính thức hóa vào ngày 27 tháng 4 năm 2026. Công suất mới dự kiến sẽ đi vào hoạt động theo từng giai đoạn, với mục tiêu sản xuất quy mô lớn vào quý 4 năm 2026.
Động thái này giúp CATL chiếm lĩnh một phần đáng kể thị trường lưu trữ lưới điện, nơi tuổi thọ chu kỳ vượt trội của natri-ion (>15.000 chu kỳ) và chi phí thấp hơn là những lợi thế chính. Đối với các đối thủ cạnh tranh như BYD và Northvolt, điều này đẩy nhanh mốc thời gian thương mại hóa các lựa chọn thay thế lithium nếu không muốn có nguy cơ mất thị phần trong lĩnh vực lưu trữ cố định đang phát triển nhanh chóng.
Quy mô cam kết của HyperStrong, trung bình 20 GWh mỗi năm, cung cấp cho CATL sự chắc chắn về thương mại cần thiết cho mốc thời gian xây dựng 24 tháng tại căn cứ Phúc Đỉnh. Đây không phải là một công trình đầu cơ; đó là công suất được xây dựng cho nhu cầu đã được đảm bảo, một tín hiệu cho thấy sự sẵn sàng về thương mại của công nghệ. Thỏa thuận này cụ thể hóa một khuôn khổ lớn hơn được ký kết vào tháng 11 năm 2025, theo đó HyperStrong cam kết cung cấp 200 GWh tế bào pin CATL cho đến năm 2035.
Lưu trữ năng lượng cố định là điểm khởi đầu tự nhiên cho pin natri-ion. Không giống như xe điện, các nhà vận hành lưới điện ưu tiên chi phí vòng đời, độ bền và độ ổn định nhiệt hơn trọng lượng. Natri-ion vượt trội ở các chỉ số này, mang lại tuổi thọ tài sản dài hơn đáng kể và giảm chi phí vận hành so với LFP, đặc biệt là ở những vùng khí hậu khắc nghiệt.
Các tế bào natri-ion mới nhất của CATL thách thức giả định từ lâu rằng công nghệ hóa học này không cạnh tranh về mật độ năng lượng. Các tế bào dành cho lưu trữ năng lượng có mật độ năng lượng trọng lực khoảng 160 Wh/kg, với hiệu suất khứ hồi là 97% và phạm vi nhiệt độ hoạt động đặc biệt rộng từ -40°C đến +70°C.
Tuổi thọ chu kỳ lớn hơn 15.000 chu kỳ là một cải tiến cơ bản so với mức 3.000 đến 6.000 chu kỳ điển hình của pin LFP. Đối với một nhà vận hành lưới điện vận hành tài sản hàng ngày, điều này kéo dài tuổi thọ sử dụng của pin từ khoảng 10-15 năm lên hơn 20 năm, làm thay đổi đáng kể tính kinh tế thay thế.
Đối với lĩnh vực ô tô, thương hiệu Naxtra của CATL đang hướng tới mục tiêu sản xuất hàng loạt vào cuối năm 2026. Các tế bào thế hệ thứ hai của hãng đạt tới 175 Wh/kg, cho phép phạm vi hoạt động hơn 400 km trên một chiếc xe thuần điện sử dụng kiến trúc Cell-to-Pack. Lộ trình của công ty hướng tới phạm vi 500-600 km, điều này sẽ giúp natri-ion khả thi cho phần lớn các trường hợp sử dụng xe điện du lịch.
CATL không từ bỏ mảng kinh doanh lithium-ion cốt lõi mà đang theo đuổi chiến lược hóa học kép bổ sung. Lithium-ion sẽ tiếp tục phục vụ các ứng dụng cao cấp có mật độ năng lượng cao, trong khi natri-ion sẽ chiếm lĩnh các thị trường nơi chi phí, độ bền và khả năng phục hồi nhiệt độ là tối quan trọng. Cách tiếp cận này cho phép CATL mở rộng tổng thị trường mục tiêu mà không làm ảnh hưởng đến các dòng doanh thu hiện có.
Chiến lược này cũng đóng vai trò như một rào cản quan trọng chống lại sự biến động của chuỗi cung ứng. Natri là một trong những nguyên tố dồi dào nhất trên Trái đất, không có sự tập trung địa lý như tài nguyên lithium ở Nam Mỹ và Úc. Điều này loại bỏ nguồn gốc chính của rủi ro cung ứng và biến động giá cả, một lợi thế cấu trúc cho các quốc gia nhập khẩu năng lượng đang tìm cách xây dựng năng lực sản xuất lưu trữ năng lượng trong nước.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
