Ciena lên kế hoạch phát hành 2 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi để trả nợ và mua lại cổ phiếu

Ciena đang huy động 2 tỷ USD thông qua trái phiếu chuyển đổi cao cấp để tái cấp vốn và mua lại cổ phiếu, một động thái cơ cấu vốn có thể làm loãng cổ đông hiện hữu.

Ciena Corp. có kế hoạch phát hành 2 tỷ USD trái phiếu chuyển đổi cao cấp đáo hạn năm 2031, sử dụng số tiền thu được để trả khoảng 1,14 tỷ USD các khoản vay có kỳ hạn và mua lại tới 140 triệu USD cổ phiếu của chính mình.

Đợt chào bán sẽ được thực hiện cho các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện theo Quy tắc 144A, với trái phiếu được bảo lãnh bởi các công ty con trong nước – những đơn vị đang hỗ trợ trái phiếu cao cấp 4% hiện tại đáo hạn năm 2030, công ty cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai.

Trái phiếu đáo hạn vào ngày 15 tháng 9 năm 2031 và không thể được mua lại trước ngày 20 tháng 9 năm 2029, ngoại trừ trường hợp mua lại thanh lọc nếu ít hơn 10% tổng gốc còn tồn đọng. Ciena đã cấp cho các nhà mua ban đầu quyền chọn mua thêm tới 300 triệu USD trái phiếu trong vòng 13 ngày kể từ ngày đóng giao dịch. Công ty cũng có kế hoạch ký kết các giao dịch hoán đổi trái phiếu chuyển đổi và quyền chọn bảo vệ với các đối tác quyền chọn để quản lý tình trạng pha loãng.

Đợt chào bán có thể làm loãng cổ đông hiện hữu nếu giá cổ phiếu của Ciena tăng cao hơn giá chuyển đổi, mặc dù các giao dịch hoán đổi được thiết kế để bù đắp tác động đó. Số tiền thu được còn lại sẽ được dùng cho các mục đích chung của doanh nghiệp, bao gồm đầu tư vào năng lực chuỗi cung ứng.

Cấu trúc Giao dịch và Cơ chế Pha loãng

Cấu trúc trái phiếu chuyển đổi cho phép Ciena huy động vốn với lãi suất phiếu thấp hơn so với trái phiếu thông thường nhờ vào tính năng chuyển đổi. Công ty sẽ thanh toán việc chuyển đổi bằng tiền mặt tới tổng mệnh giá gốc và giao tiền mặt, cổ phiếu, hoặc kết hợp cả hai cho bất kỳ giá trị vượt quá nào. Giá chuyển đổi sẽ được xác định tại thời điểm định giá, với các giao dịch mua lại cổ phiếu đồng thời có thể dẫn đến giá chuyển đổi ban đầu cao hơn.

Các đối tác quyền chọn dự kiến sẽ tham gia các giao dịch phái sinh và mua cổ phiếu Ciena ngay sau khi định giá để thiết lập các hàng rào ban đầu, điều này có thể làm tăng giá thị trường của cổ phiếu phổ thông và trái phiếu tại thời điểm đó. Các đối tác này cũng có thể điều chỉnh vị thế phòng hộ thông qua các giao dịch trên thị trường thứ cấp trước khi trái phiếu đáo hạn, có khả năng ảnh hưởng đến giá trị chuyển đổi.

Bối cảnh Chiến lược

Quyết định tái cấp vốn cho khoản vay có kỳ hạn của Ciena diễn ra khi công ty mạng quang này đang đối mặt với nhu cầu ngày càng tăng về kết nối tốc độ cao do khối lượng công việc trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Công ty, đối thủ cạnh tranh với Nokia Corp. và Huawei Technologies Co. trên thị trường thiết bị quang, đã và đang đầu tư vào năng lực chuỗi cung ứng để đáp ứng nhu cầu đó.

Việc mua lại cổ phiếu đồng thời lên tới 140 triệu USD có thể hỗ trợ giá cổ phiếu của Ciena trong suốt thời gian chào bán, mặc dù công ty lưu ý rằng hoạt động phòng hộ cũng có thể ảnh hưởng đến giá giao dịch của cả trái phiếu và cổ phiếu phổ thông. Ciena mô tả mình là nhà lãnh đạo toàn cầu về kết nối tốc độ cao, xây dựng các mạng lưới để hỗ trợ sự tăng trưởng theo cấp số nhân của nhu cầu băng thông trong kỷ nguyên AI.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.