Le dollar américain s'est renforcé face à toutes les principales devises et celles des marchés émergents mardi, les paires liées aux matières premières et d'Europe centrale ayant subi le plus fort d'une vente déclenchée par la position hawkish de la Réserve fédérale.
Le dollar américain s'est renforcé face à toutes les principales devises et celles des marchés émergents mardi, les paires liées aux matières premières et d'Europe centrale ayant subi le plus fort d'une vente déclenchée par la position hawkish de la Réserve fédérale.
Le dollar a progressé face aux dix principales devises suivies lors des échanges à New York mardi, le dollar australien chutant de 1,27 % et la couronne suédoise de 1,29 %, alors que la position hawkish de la Réserve fédérale la semaine dernière continue de soutenir la demande pour les actifs américains. L'euro et la livre sterling ont chacun reculé de 0,41 %, tandis que le forint hongrois s'est affaibli de 1,36 % face au billet vert, selon les données de change.
Les devises liées aux matières premières ont été les plus durement touchées. Le dollar australien a chuté de 1,27 %, le dollar néo-zélandais de 0,79 % et le peso mexicain de 0,89 %. Le rand sud-africain s'est affaibli de 0,89 % et le real brésilien a perdu 0,89 %. Les devises scandinaves ont également subi des ventes, avec la couronne suédoise en baisse de 1,29 % et la couronne norvégienne de 1,05 %. Les devises d'Europe centrale se sont affaiblies sur toute la ligne, le forint hongrois reculant de 1,36 % et le zloty polonais de 0,67 %.
Cette vaste appréciation du dollar reflète deux forces convergentes : le réajustement hawkish de la Réserve fédérale et un mouvement de repli vers la sécurité sur les marchés mondiaux. La semaine dernière, la Fed a maintenu son taux directeur inchangé tout en signalant moins de baisses que ce que les marchés avaient anticipé, poussant les rendements des emprunts d'État américains à 10 ans à la hausse. L'indice du dollar a prolongé ces gains mardi alors que les traders réduisaient leur exposition aux devises à bêta élevé.
Les écarts de taux se creusent en faveur du dollar
La position hawkish de la Fed a élargi les écarts de taux en faveur du dollar. Les marchés intègrent désormais une possible hausse des taux fin 2026, selon les prix des OIS, un revirement marqué par rapport au cycle d'assouplissement anticipé en début d'année. La hausse des rendements obligataires américains a attiré des flux de capitaux, en particulier en provenance des marchés émergents où la volatilité des devises a augmenté.
Pour l'Inde, la roupie a reculé de 0,06 % face au dollar mardi, interrompant une série de six jours de hausse soutenue par la baisse des prix du pétrole et les mesures de la Reserve Bank of India. La RBI a annoncé la semaine dernière des mesures visant à attirer les flux de portefeuille étrangers, ce qui pourrait apporter des dizaines de milliards de dollars sur les marchés indiens. La paire USD/INR évolue désormais dans une fourchette de 94,0 à 95,5, le niveau de retracement de Fibonacci à 94,04 servant de support.
Les prix du pétrole, qui avaient baissé après la trêve entre les États-Unis et l'Iran la semaine dernière, restent un facteur d'incertitude pour les marchés des changes. La baisse des prix du brut profite aux nations importantes de pétrole comme l'Inde et le Japon, mais pèse sur les devises liées aux matières premières telles que la couronne norvégienne et le dollar canadien. Le dollar canadien a reculé de 0,37 % face au billet vert mardi.
Les publications de données en ligne de mire
Les traders suivent de près les publications de données américaines de cette semaine, notamment l'indice des prix PCE core — l'indicateur d'inflation privilégié de la Fed — les commandes de biens durables et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Des données plus solides que prévu renforceraient la hausse du dollar, tandis que des chiffres plus faibles pourraient offrir un répit aux devises malmenées. La prochaine réunion de la Fed est prévue pour juillet ; les marchés guetteront tout changement dans le dot plot ou les orientations prospectives.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
