Puntos clave:
(P1) El proveedor de atención virtual Omada Health vio cómo sus ingresos aumentaron un 42 por ciento en el primer trimestre, una señal de la floreciente demanda de servicios de apoyo a pacientes que utilizan medicamentos para la pérdida de peso GLP-1.
(P2) "Los GLP-1 no solo han impulsado la demanda de medicamentos; han ampliado la forma en que muchos empleadores piensan en la atención cardiometabólica de manera más general", dijo el presidente de Omada Health, Wei-Li Shao, durante la llamada de resultados del primer trimestre de la compañía.
(P3) La compañía informó de unos ingresos en el primer trimestre de 78 millones de dólares, por encima del año anterior, con un crecimiento de la membresía del 51% hasta los 1,02 millones. Omada también redujo su pérdida neta a 3 millones de dólares, frente a los 9 millones del mismo periodo del año anterior. El crecimiento se ve impulsado por su GLP-1 Care Track, un programa que brinda apoyo a los pacientes que usan medicamentos como Zepbound de Eli Lilly y Wegovy de Novo Nordisk.
(P4) Los sólidos resultados de Omada resaltan un nuevo frente en las "guerras de los GLP-1". Mientras Eli Lilly y Novo Nordisk luchan por la cuota de mercado con sus medicamentos estrella, está surgiendo rápidamente un mercado secundario para los servicios de apoyo y gestión, ofreciendo una forma diferente de invertir en 1 de cada 8 estadounidenses que ahora usan estos tratamientos.
La competencia entre Eli Lilly y Novo Nordisk sigue siendo el evento principal en el espacio de los GLP-1. Novo Nordisk obtuvo la ventaja del primer movimiento, lanzando su Wegovy inyectable 17 meses antes que el Zepbound de Lilly. Según un informe reciente de Barron's, esto ha presionado las acciones de Lilly, que han caído más de un 10% en lo que va de año, mientras que el índice más amplio State Street Health Care Select Sector SPDR ETF ha bajado un 7%.
Novo también venció a Lilly en el mercado con una versión oral de su fármaco. "Los comentarios sobre el mercado de GLP-1 oral siguen siendo frecuentes y todavía hay muchos más entusiastas de LLY a pesar de que NVO le está comiendo el terreno", dijo el especialista del sector de salud de Mizuho, Jared Holz, en una nota.
Compañías como Omada Health se están haciendo un hueco al proporcionar los servicios de apoyo que necesitan los pacientes tratados con GLP-1. Una encuesta de Omada reveló que el 68% de los pacientes deseaba más orientación nutricional y el 66% quería apoyo para el ejercicio.
El modelo de Omada está ganando tracción. La compañía anunció recientemente que sería el administrador de programa independiente para el programa Employer Connect de Eli Lilly, un canal directo para empleadores. Esto se suma a las asociaciones existentes con los tres gestores de beneficios farmacéuticos más grandes del país, incluidos Optum Rx y CVS Caremark.
"Los empleadores nos siguen diciendo que quieren apoyar mejor la salud de sus empleados, pero se enfrentan a desafíos reales para brindar cobertura para medicamentos para el control de la obesidad como Zepbound®", dijo Kevin Hern, vicepresidente sénior de Lilly Employer.
Esta estrategia de proporcionar una "columna vertebral clínica" para el uso de GLP-1 está demostrando ser un poderoso motor de crecimiento. Omada elevó su previsión de ingresos para todo el año a un rango de entre 322 y 330 millones de dólares, frente a una estimación anterior de entre 312 y 322 millones de dólares.
La expansión de los servicios de apoyo señala un mercado que está madurando. Para los inversores, la historia de los GLP-1 ya no se trata solo de los fabricantes de fármacos. El ecosistema de empresas que brindan atención, gestionan costes y mejoran los resultados se está convirtiendo en un área de crecimiento significativa. Los inversores seguirán de cerca los resultados del segundo trimestre de Lilly, Novo y Omada para ver cómo se desarrollan estas tendencias.
Este artículo tiene únicamente fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
