金価格が4,089ドルを突破、次なる材料はFOMC議事録

COMEX金は水曜日、軟調な雇用統計とハト派的なFRB発言を受けて2.1%上昇の1オンス当たり4,089.49ドルとなり、11月以来の低水準から反発した。

「金は本朝、良好な反発を見せている。ADP雇用統計が予想を下回ったことが舞台を整え、FRBのウォーシュ議長によるインフレ低下に関する発言が利回りを押し下げた」と独立系金属トレーダーのタイ・ウォン氏は述べた。「明日の雇用統計で大幅な上振れがなければ、金は少なくとも短期的な底を打った可能性がある。」

水曜日に発表されたADP全国雇用報告によると、6月の民間部門雇用者数は9万8000人増と、コンセンサス予想の11万8000人を下回った。前月分は12万2000人増で修正なし。FRBのケビン・ウォーシュ議長は、2%のインフレ目標へのコミットメントを改めて表明しつつも、ここ数週間でインフレ期待は落ち着いてきたと述べた。CMEのFedWatchツールによると、トレーダーは現在9月の利上げ確率を67%と織り込んでいる。

金の52週移動平均線が次なるテクニカルなハードルとなっている。この水準を明確に上抜ければ、反転底を示唆し、7月8日に発表されるFOMC議事録が即座の触媒となって上昇局面が延長する可能性がある。ただし金は依然として、1月29日につけた年初来高値5,597.23ドルを27%下回っている。

シルバー、プラチナも金とともに上昇

スポットシルバーは2.8%上昇し1オンス当たり60.24ドル、プラチナは3.1%上昇の1,599.36ドルとなり、セッション序盤の11月以来の安値から回復した。パラジウムは1.6%高の1,223.68ドル。貴金属全般の上昇は、ウォーシュ議長の発言を受けたドル安と米国債利回りの低下を反映したものだ。

金は今週の反発前、13年ぶりの最悪の四半期損失となる見通しだった。根強いインフレとタカ派的なFRB見通しが利回りのない資産である金の重しとなっていた。UBSは金が今後1年で30%上昇すると見込んでおり、JPモルガンのリサーチでは2026年半ばまでに4,000ドルに向けて上昇すると予測している——この水準は既に超えられている。

地政学的な面では、米国とイランは水曜日にドーハで技術協議を行い、ホルムズ海峡を通る海運の流れと恒久的な停戦の確保について交渉したと、イラン当局者が述べた。湾岸地域の海運に混乱が生じれば、金に安全資産としてのリスクプレミアムが加わる可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。