以色列暗示對伊新行動，推動原油期貨上漲 5%

以色列國防部長伊斯拉埃爾·卡茨週二表示，其國家在伊朗的使命「尚未完成」，這預示著不久的將來可能會採取新的軍事行動以實現其目標。此番言論立即向石油市場注入了新的風險溢價，原油期貨價格跳漲近 5%，對目前仍未能重新開放至關重要的霍爾木茲海峽的脆弱停火協議投下了陰影。

此前，美國總統唐納德·川普拒絕了伊朗關於永久和平協議的還價，稱其「完全不可接受」。這場外交僵局延長了自 2 月 28 日美以聯合打擊後開始的對峙。作為回應，伊朗封鎖了霍爾木茲海峽，該海峽承載著全球約 20% 的石油供應，此舉引發了全球經濟的劇烈震盪。

由於地緣政治不確定性再度升溫，原油價格大幅飆升。6 月交付的美國西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲 4.96%，至每桶 100.3 美元；而作為國際基準的 7 月布倫特原油期貨上漲 4.92%，收於 105.76 美元。華僑銀行貨幣策略師 Christopher Wong 表示：「石油價格對頭條新聞高度敏感，市場正處於局勢降溫的希望與零星衝突導致能源風險溢價常態化的風險之間。」

這種對峙威脅到全球能源危機的爆發並可能造成更廣泛的經濟損害。沙烏地阿美首席執行官阿敏·納賽爾警告稱，此次中斷已導致「世界有史以來經歷的最大能源供應衝擊」。他估計，即使海峽立即重新開放，市場也需要數月時間才能重新平衡，而長時間的關閉可能會將正常化推遲到 2027 年。

外交僵局

由於在核活動和地區安全問題上立場僵持，談判陷入停滯。美國要求對鈾濃縮實施 20 年的禁令，並完全拆除伊朗的核設施。據《華爾街日報》報導，德黑蘭拒絕了這些條款，僅提出縮短暫停期，並建議就其核計劃進行單獨談判。

伊朗的還價要求結束美國的封鎖、釋放被凍結資產以及戰爭賠償。伊朗總統馬蘇德·佩澤希齊揚保持強硬立場，表示：「我們絕不會在敵人面前屈服。」以色列總理本雅明·內塔尼亞胡在哥倫比亞廣播公司的《60分鐘》節目中也表達了類似的看法，稱這場戰爭「還沒有結束，因為還有核材料和濃縮鈾必須從伊朗運出」。

這場尚未解決的衝突現在陰雲籠罩著川普總統即將在北京與中國國家主席習近平舉行的峰會。預計華盛頓將向中國施壓，要求其利用作為伊朗石油主要買家的影響力向德黑蘭施壓。然而，分析人士預計達成重大突破的可能性很低，Fed Watch Advisors 的 Ben Emons 預計，這可能是一場「交付成果寥寥的可控緩和」。

經濟影響波及中亞

戰爭的經濟後果正在波及海灣地區以外。波斯灣產油國雖然不是直接參戰方，但其基礎設施因伊朗的打擊遭受了重大的經濟損失，迫使它們進行重大的財政重新構想。高盛預計，如果干擾持續，卡達的 GDP 將損失高達 14%，阿聯酋將損失 5%。

這種財政壓力目前正在限制海灣主權財富基金雄心勃勃的海外投資計劃，這些基金管理著約 5 萬億美元的資產。戰前，海灣國家一直在增加流向中亞的資本，到 2025 年底，在哈薩克和烏茲別克等國的投資總額已達到 162 億美元。隨著海灣政府優先考慮國內恢復和國防，這些在能源、物流和採礦領域的投資現在面臨推遲或削減的風險。

雖然尚未宣佈具體的項目取消，但原定於 2025 年 5 月舉行的第二屆海合會-中亞峰會無限期推遲，釋放了明顯的放緩信號。這種情況可能為其他大國（特別是中國）創造機會。中國在該地區的投資已接近 900 億美元，如果海灣資本撤退，中國可能會進一步擴大其影響力。

本文僅供參考，不構成投資建議。