Koppers Holdings Inc. (NYSE: KOP) đã báo cáo doanh thu quý đầu tiên đi ngang và lợi nhuận thấp hơn, đồng thời công bố một đợt tái cấu trúc lớn bao gồm việc đóng cửa một nhà máy ở Hoa Kỳ, khiến công ty phải hạ dự báo thu nhập cả năm.
"Mặc dù hôm nay là một bước tiếp theo khó khăn, nhưng tôi tin rằng đó là quyết định đúng đắn đối với khách hàng, các thành viên trong nhóm của chúng tôi tại Koppers và các cổ đông của chúng tôi," Giám đốc điều hành Leroy Ball cho biết trong một tuyên bố, đề cập đến việc đóng cửa nhà máy.
Trong quý kết thúc vào ngày 31 tháng 3, Koppers đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,57 USD, vượt qua ước tính đồng thuận của Zacks là 0,44 USD. Tuy nhiên, doanh thu 455,3 triệu USD gần như đi ngang so với mức 456,5 triệu USD trong cùng kỳ năm trước và EBITDA điều chỉnh giảm 12% xuống còn 49,3 triệu USD.
Công ty đã công bố quyết định có điều kiện về việc thu hẹp sản xuất tại cơ sở ở Stickney, Illinois vào cuối năm 2026, một động thái sẽ ảnh hưởng đến khoảng 85 nhân viên. Sản xuất sẽ được hợp nhất vào cơ sở ở Nyborg, Đan Mạch. Công ty kỳ vọng động thái này sẽ tạo ra khoản tiết kiệm EBITDA hàng năm từ 15 triệu đến 20 triệu USD bắt đầu từ năm 2027.
Việc tái cơ cấu diễn ra khi phân khúc Vật liệu Carbon và Hóa chất (CMC) chứng kiến sự sụt giảm đáng kể về khả năng sinh lời, với EBITDA điều chỉnh giảm xuống còn 1 triệu USD từ mức 10 triệu USD một năm trước. Công ty dẫn chứng giá bán thấp hơn và chi phí nguyên liệu thô cao hơn là nguyên nhân cho sự sụt giảm này.
Ngược lại, phân khúc Hóa chất Hiệu suất (PC) là một điểm sáng, với doanh số tăng 17% lên 142 triệu USD và EBITDA điều chỉnh tăng lên 26 triệu USD từ mức 20 triệu USD, nhờ sản lượng tăng 15% và giành thêm thị phần. Phân khúc Sản phẩm và Dịch vụ Tiện ích và Đường sắt (RUPS) chứng kiến doanh số giảm xuống còn 220 triệu USD từ 235 triệu USD.
Koppers duy trì dự báo doanh thu cả năm 2026 ở mức 1,9 tỷ USD đến 2,0 tỷ USD. Tuy nhiên, họ đã hạ dự báo EBITDA điều chỉnh xuống 10 triệu USD, trong khoảng từ 240 triệu USD đến 260 triệu USD. Ball cho rằng sự sụt giảm chủ yếu là do tác động của chi phí dầu tăng cao sau cuộc xung đột gần đây ở Trung Đông, điều vốn không được đưa vào dự báo trước đó.
Việc đóng cửa nhà máy Stickney dự kiến sẽ dẫn đến các khoản phí trước thuế từ 227 triệu đến 262 triệu USD cho đến năm 2029. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự báo động thái này sẽ cải thiện biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh thêm 75 đến 100 điểm cơ bản và tăng EPS điều chỉnh thêm 1,00 đến 1,20 USD hàng năm bắt đầu từ năm 2027.
Dự báo bị hạ thấp cho thấy áp lực chi phí ngắn hạn có thể đè nặng lên cổ phiếu, vốn đã tăng khoảng 52% kể từ đầu năm. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi việc thực hiện hợp nhất nhà máy và liệu các khoản tiết kiệm dài hạn dự kiến có thể hiện thực hóa để bù đắp những khó khăn trước mắt hay không.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
