Ligand发行6.25亿美元可转换债券，同步回购股票以对冲稀释

Ligand Pharmaceuticals以私募方式定价发行6.25亿美元零息优先可转换债券（2031年到期），并将部分收益用于回购股票及对冲稀释风险。

该公司在周三的一份声明中表示："该债券将是Ligand的一般无担保优先债务，不支付定期利息。"

募集资金净额预计约为6.053亿美元，若初始购买方在13天内行使额外购买7500万美元债券的选择权，则可达6.782亿美元。Ligand计划将约7290万美元用于可转换债券对冲交易，约6000万美元用于以每股262.17美元回购228,859股股票，该回购价格与6月22日该股最后报告价格一致。剩余资金将用于一般公司用途，包括此前宣布的收购Xoma Royalty Corp交易。

每1000美元本金可转换为2.9916股Ligand普通股，相当于每股约334.27美元的换股价——较周一收盘价溢价27.5%。Ligand还签订了行权价为每股524.34美元（较同一收盘价高出100%）的认股权证交易。可转换债券对冲旨在减少转换时潜在的稀释效应，而若Ligand股价超过行权价，认股权证可能产生稀释影响。

Ligand在2029年9月21日前不得赎回该债券。若公司发生重大变更，持有人可要求以100%本金加应计利息回购。该债券将于2031年9月15日到期。

此次发行增强了Ligand在推进其版税聚合战略期间的资产负债表。投资者将关注Xoma Royalty交易的完成情况，以及该公司是否会进一步配置资金进行更多收购。

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