Mag 7 개인 투자 비중 6%로 급락, 투자자 ETF로 대이동

개인 투자자들이 매그니피센트 7(Mag 7) 종목을 4년 만에 가장 빠른 속도로 이탈하고 있다. 이들 종목에서 개인 투자자의 거래 비중이 전체 활동량 대비 6%로 급락했다.

씨티그룹 데이터에 따르면, 최근 5거래일 동안 개인 투자자가 매그니피센트 7 거래량에서 차지한 비중은 6%에 불과해 4년 만에 최저치를 기록했다.

씨티그룹의 미국 주식 전략 책임자 스튜어트 카이저는 "이는 시장의 주요 리더십 엔진 역할을 해온 그룹에 대한 확신이 약화되고 있음을 시사한다"고 말했다.

블룸버그 Mag 7 지수는 6월 29일 기준 연초 대비 3.1% 하락한 반면, S&P 500은 8.7% 상승했다. 이들 종목의 시가총액은 6월 한 달에만 2조 3000억 달러가 증발했다. 마이크로소프트는 6월에 18.1% 하락하며 2000년 이후 최악의 월간 낙폭을 기록할 전망이다. 메타는 11%, 아마존은 11.2%, 애플은 9.7% 각각 급락했다.

2023년 평균 110% 이상의 상승률을 기록했던 이 7개 기술 대기업에서 자금이 이탈하는 현상은 인공지능(AI) 지출의 수익성에 대한 투자자들의 회의감이 커지고 있음을 시사한다. 앞으로 몇 주 안에 다가올 실적 시즌을 앞두고, 이들 기업이 AI 투자를 정당화할 수 있는 능력은 가장 중요한 시험대에 오르게 된다.

이 같은 이탈 규모는 최근 역사에서 전례가 없는 수준이다. 씨티그룹에 따르면 2023년에서 2024년 사이 개인 투자자는 일상적으로 Mag 7 거래량의 20% 이상을 차지했다. 이 비율은 2025년 대부분 기간 동안 15% 이상을 유지했으나 현재 6% 수준으로 붕괴했다.

반다 리서치 데이터에 따르면 지난주 개인 투자자의 개별 주식 순매수는 2020년 이후 전체 관측치의 95% 미만 수준으로 떨어졌다. 반다 리서치는 "투자자들은 새로운 자금을 투입하기보다는 강세를 이용해 자금을 회전하고 차익을 실현하고 있다"고 밝혔다.

자금은 어디로 흘러가고 있나

Mag 7에서 이탈한 자금은 반도체 주식과 상장지수펀드(ETF)로 흘러가고 있다. 필라델피아 반도체 지수는 AI 데이터센터용 칩 수요에 힘입어 올해 93% 급등했다. 브로드컴과 마이크론 테크놀로지 같은 기업들은 Mag 7이 부진한 와중에도 큰 폭으로 상승했다.

개인 투자자들은 또한 ETF 쪽으로 방향을 돌리고 있으며, 반다에 따르면 미국 상장 펀드의 순매수는 역사적 평균보다 소폭 높은 수준을 유지하고 있다. 기타 투기적 자금은 암호화폐와 예측 시장으로 이동했는데, 이들은 한때 거의 전적으로 밈 주식과 개별 종목에 속해 있던 동일한 개인 투자 활동 풀을 두고 경쟁하고 있다.

AI 지출의 의문

이 같은 자금 회전의 핵심에는 인공지능에 대한 막대한 투자가 충분한 수익을 창출할 수 있을지에 대한 논쟁이 자리잡고 있다. UBS 글로벌 웰스 매니지먼트 애널리스트들은 6월 매도세가 "기업들의 AI 지출을 정당화하라는 주주 압력이 커지고 있음을 시사한다"고 분석했다.

비용은 계속 증가하고 있다. 애플과 마이크로소프트는 AI 데이터센터 수요로 인해 폭등한 메모리 칩 가격을 이유로 제품 가격 인상을 발표했다. 알파벳은 수십억 달러의 추가 자본을 조달했으며, 이는 기존 주주들에게 잠재적 희석 요인이 될 수 있다.

Mag 7의 AI 투자가 소폭 둔화되더라도, 관련 지출 규모를 감안할 때 시장과 경제 전반에 상당한 파급 효과를 미칠 수 있다. 향후 몇 주간의 실적 시즌을 통해 상황이 더 명확해질 것이다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.