Nanobiotix S.A. (NASDAQ : NBTX) a lancé une offre globale de suivi pour lever environ 75 millions d'euros (87 millions de dollars), cherchant à financer ses plateformes de développement tout en diluant les actionnaires existants.
L'offre consiste en des American Depositary Shares (ADS) aux États-Unis et une offre internationale concurrente d'actions ordinaires et de bons de souscription pré-financés (PFW) auprès d'investisseurs qualifiés, a déclaré la société de biotechnologie basée à Paris dans un communiqué.
La société prévoit d'allouer 50 à 60 % du produit net à sa plateforme Nanoprimer, 30 à 40 % aux besoins généraux de l'entreprise et moins de 10 % au soutien du programme JNJ-1900 (NBTXR3). Le prix de l'offre sera déterminé après un processus de constitution du livre d'ordres et devrait être fixé avant l'ouverture des marchés américains le 21 mai 2026, potentiellement avec une décote allant jusqu'à 15 % par rapport au cours moyen pondéré par les volumes récent sur Euronext.
Cette levée de fonds fait suite à une série de mises à jour cliniques et précliniques positives pour la société, mais introduit un risque de dilution pour les investisseurs actuels qui ne participent pas. Les actions Nanobiotix ont chuté de 6,58 % à 43,16 $ en réaction à l'annonce, sous-performant ses pairs du secteur biotechnologique.
Structure de l'offre
L'offre globale est gérée par Jefferies, TD Cowen et Stifel, qui agissent en tant que teneurs de livre conjoints. La structure comprend une offre publique d'ADS aux États-Unis et une offre internationale en Europe et dans d'autres pays pour les actions ordinaires et les PFW. Chaque ADS représente une action ordinaire.
Les PFW, conçus pour certains investisseurs en lieu et place d'actions ordinaires, auront un prix d'exercice de 0,03 € par action et seront exerçables pendant une période de dix ans. La société n'a pas l'intention de coter les PFW sur une bourse de valeurs.
Les banques garantes disposent d'une option de 30 jours pour acheter jusqu'à 15 % du nombre total d'ADS offerts, ce qui pourrait augmenter la taille totale de l'offre si elle est exercée.
Impact sur les actionnaires et le marché
L'offre sera réalisée sans droit préférentiel de souscription pour les actionnaires existants, ce qui entraînera une dilution immédiate pour ceux qui ne participent pas. La société a explicitement noté le risque de volatilité du cours de l'action et la pression potentielle à la baisse exercée par les ventes d'actionnaires importants comme facteurs de risque dans son supplément de prospectus.
Dans le cadre de l'offre, les membres du directoire et du conseil de surveillance ont accepté une période de conservation (lock-up) de 90 jours, leur interdisant de vendre leurs actions.
Le nouveau capital devrait renforcer le bilan de Nanobiotix, qui détenait 52,8 millions d'euros de trésorerie au moment de son rapport annuel 2025. Le produit servira principalement à financer le développement de sa plateforme Nanoprimer, conçue pour améliorer l'administration et l'efficacité des thérapies administrées par voie intraveineuse.
Ce financement fait suite à un amendement positif au protocole de son essai pivot de phase 3 NANORAY-312, parrainé par son partenaire Johnson & Johnson, qui pourrait accélérer l'analyse finale.
Et après ?
Le prix de l'offre devrait être fixé avant l'ouverture du marché américain le 21 mai 2026. Après la fixation du prix, la cotation des actions ordinaires de Nanobiotix sur Euronext sera temporairement suspendue jusqu'à ce que les ADS commencent à être négociés sur le Nasdaq. Les investisseurs surveilleront le prix final pour évaluer le niveau de dilution et l'appétit du marché pour les nouvelles actions.
FAQ
Qu'a annoncé Nanobiotix ?
Nanobiotix a annoncé le lancement d'une offre globale de suivi pour lever environ 75 millions d'euros (87 millions de dollars) par la vente d'ADS, d'actions ordinaires et de bons de souscription pré-financés.
Comment le produit de l'offre sera-t-il utilisé ?
La majorité (50-60 %) financera la plateforme Nanoprimer. Moins de 10 % sont destinés au programme JNJ-1900 (NBTXR3), et 30-40 % aux besoins généraux de l'entreprise.
Qui sont les banques garantes ?
Jefferies, TD Cowen et Stifel sont les coordinateurs globaux et teneurs de livre conjoints de l'offre.
Quel est le risque pour les actionnaires existants ?
Les actionnaires existants qui ne participent pas à l'offre subiront une dilution de leur participation. La société a également mis en garde contre une potentielle volatilité du cours de l'action.
Cet article est uniquement à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement.
