OSFI将资本缓冲下调至3%，为加拿大大型银行释放740亿加元

加拿大银行业监管机构将资本缓冲下调0.5个百分点，释放740亿加元以刺激信贷投放，因经济面临衰退风险。

加拿大银行业监管机构将该国六大银行的国内稳定缓冲比率从3.5%下调至3%，释放740亿加元资本以支持经济收缩期间的信贷投放。

"通过同时降低国内稳定缓冲的比率及其区间上限，OSFI将使银行业能够部署其超额资本，支持加拿大经济适应新机遇，"总监彼得·拉特利奇表示。

此项调整立即生效，将六大银行的最低普通股一级资本充足率（CET1）要求下调0.5个百分点至11%。截至4月底，这些银行——蒙特利尔银行、丰业银行、加拿大帝国商业银行、加拿大国家银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行——的CET1比率介于13%至14.3%之间，远高于新的最低标准。监管机构还将缓冲比率区间上限全面下调1个百分点至3%。

此举出台之际，加拿大经济在2025年最后三个月萎缩1%后，第一季度年化率再收缩0.1%，加大了技术性衰退的风险。总理马克·卡尼政府正寻求加强国内投资并减少对美国的依赖，自然资源、基础设施和国防领域的重大开发项目为此提供支撑。释放的740亿加元资本意味着风险加权资产可扩大6730亿加元，为银行大幅增加信贷投放提供了空间。

该缓冲机制于2018年推出以确保系统稳定性，每半年根据家庭债务、资产失衡及其他金融趋势设定一次。监管机构上一次上调该比率是在2023年6月，幅度为0.5个百分点。OSFI认为，3%的缓冲水平足以吸收一系列审慎脆弱性可能带来的潜在成本。

加拿大央行在最近五次政策会议上均维持基准利率不变，不过官员们表示，如果通胀扩大到汽油和能源价格之外，或北美贸易协定重新谈判进一步扰乱贸易，他们仍准备采取行动。

银行欢迎亲商的渥太华

银行高管对卡尼当选后所营造的更具支持性的监管环境表示欢迎。卡尼的竞选纲领包括推动对美以外的出口增长，并加快重大能源和基础设施项目的审批。加拿大皇家银行首席执行官戴夫·麦凯本周在多伦多举行的彭博活动上表示，在港口开发、管道项目以及政府不断增加国防支出的推动下，目前存在"风险偏好"型投资环境。"我认为你会很快看到一些公告，特别是在一些管道项目上，但我们必须加快审批流程，因为对加拿大感兴趣的资本不会等待，"麦凯表示。

降低资本缓冲表明，OSFI认为银行体系资本充足，能够在吸收潜在损失的同时支持经济增长。六大银行持续进行股票回购，多数还提高了季度股息派发，即便其CET1比率仍远高于监管最低要求。随着740亿加元资本可供调配，银行面临着将资金投入商业和消费信贷而非将超额资本返还股东的压力。

贸易不确定性持续，衰退风险隐现

加拿大GDP连续两个季度萎缩，为疫情衰退以来首次，不过早期数据表明4月份经济活动出现反弹。近期就业有所恢复，出口亦有所上升，但经济面临结构性挑战：美国贸易政策转向并加征关税、移民放缓以及人工智能等技术重塑产业格局。6730亿加元的潜在风险加权资产扩张空间，为银行支持经济转型提供了重要杠杆。

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