Peter Schiff considère la baisse de l'or de 68 $ comme une opportunité d'achat alors que la bulle Bitcoin se dégonfle

La chute de l'or de 68 $ à près de 4 135 $ est une opportunité d'achat, tandis que le repli parallèle du Bitcoin est le dégonflement d'une bulle, a déclaré l'économiste Peter Schiff.

"La vente d'or est une opportunité d'achat. La vente de Bitcoin est le dégonflement d'une bulle", a déclaré Schiff sur son podcast et dans des publications sur X cette semaine. Le fervent défenseur de l'or a balayé le discours hawkish du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, le qualifiant de vide, arguant que la banque centrale ne peut pas donner suite à des hausses de taux sans briser le marché obligataire.

L'or spot a chuté d'environ 68 $ vendredi et de 18 $ supplémentaires au moment de l'enregistrement de Schiff, plaçant le métal près de 4 135 $, tandis que l'argent a chuté de plus d'un dollar pour atteindre un peu plus de 64 $, selon les données de marché. L'ETF SPDR Gold Shares (GLD) a clôturé à 387,12 $ le 18 juin, en baisse de 5,92 % au cours du mois dernier, mais toujours en hausse de 24,77 % sur l'année écoulée. Schiff a attribué la vente massive au discours hawkish de Warsh sur l'inflation, mais a déclaré qu'il ne croit pas que la Fed agira. "Je ne crois pas à tous ces discours musclés. Il est facile de parler fort. Le plus dur est de passer à l'action. Cela n'arrivera pas", a-t-il déclaré.

L'écart entre le discours de la Fed et la politique réelle est au cœur de l'argument de Schiff. La banque centrale a déjà réduit sa fourchette cible à 3,75 % au 21 juin, contre un sommet de 4,5 % en septembre 2025. Pourtant, le bilan de la Fed a augmenté de 11 milliards de dollars supplémentaires la semaine précédente sous Warsh, tandis que la masse monétaire M2 a atteint 22 800 milliards de dollars en avril, contre 21 940 milliards de dollars un an plus tôt. Le Core PCE, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, s'élevait à 129,63 au 1er avril, grimpant chaque mois au cours de l'année écoulée, et l'IPC global a atteint 335,12 pour mai, en hausse de 0,5 % d'un mois sur l'autre. Schiff a qualifié toute hausse de taux à court terme de "goutte d'eau dans l'océan" dans ce contexte.

Pourquoi Schiff voit un piège à la japonaise pour la Fed

Schiff a comparé la position de Warsh à celle de la Banque du Japon, arguant que la Fed ne peut pas réduire significativement son bilan sans déstabiliser le marché obligataire. Le rendement du Trésor à 10 ans s'établit à 4,49 % au 17 juin, près du sommet de sa fourchette sur 12 mois de 3,97 % à 4,67 %, tandis que le dollar s'échange à environ 161,74 yens, près des sommets générationnels. Des rendements plus élevés resserrent d'eux-mêmes les conditions financières, a déclaré Schiff, rendant une action agressive de la Fed encore moins probable.

Pour le Bitcoin, les implications sont différentes. Schiff a soutenu que les investisseurs qui s'attendent à ce qu'une vente d'or entraîne un réinvestissement dans le Bitcoin se trompent. "La vente d'or est une opportunité d'achat. La vente de Bitcoin est le dégonflement d'une bulle", a-t-il réitéré. Il a également critiqué la stratégie de Michael Saylor, qualifiant son action privilégiée STRC de "système pyramidal" après que l'instrument a chuté de plus de 17 % en dessous de ce que de nombreux retraités avaient payé, avec un plus bas de 80 $ représentant une chute de 20 % par rapport à son prix d'ancrage de 100 $.

Les investisseurs qui évaluent le cadre de Schiff peuvent surveiller trois points de données : la publication hebdomadaire du bilan de la Fed, la trajectoire du Core PCE par rapport à l'objectif de 2 %, et si le discours hawkish de Warsh se traduit par un véritable drainage des réserves. Si les traders de métaux précieux ont raison sur l'agressivité à venir de la Fed, a déclaré Schiff, le marché boursier devrait s'effondrer. Si les traders d'actions ont raison sur le fait que la Fed fait plus de bruit que de mordant, l'or devrait s'envoler. "Ils ne peuvent pas avoir tous les deux raison", a-t-il déclaré.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.