Önemli Çıkarımlar:
Snowflake Inc., Amazon Web Services ile 6 milyar dolarlık beş yıllık bir anlaşma imzaladı. Anlaşma, Amazon'un özel Graviton işlemcilerinin ve yapay zeka çip altyapısının genişletilmiş kullanımını içeriyor. Şirketler Çarşamba günü yaptıkları açıklamada, işletmelerin bulut tabanlı AI iş yüklerine yönelik harcamalarını hızlandırdığını belirtti.
Snowflake'in Üst Yöneticisi (CEO) Sridhar Ramaswamy yaptığı açıklamada, "Bu anlaşma, müşterilerimizin platformumuzda AI iş yüklerini dağıtma konusunda yaşadığı artan talebi yansıtıyor. AWS'in Graviton çipleri, ölçekte ihtiyaç duyduğumuz fiyat-performansı sunuyor" dedi.
AWS'e göre, anlaşma neredeyse Snowflake'in 2012'de kuruluşundan bu yana toplam AWS Marketplace satışlarında elde ettiği 7 milyar dolara yaklaşıyor. Snowflake'in AWS'deki müşteri harcamaları 2025'te yalnızca o takvim yılı için ikiye katlanarak 2 milyar dolara ulaştı. Yeni düzenleme, 2023'te imzalanan önceki 2,5 milyar dolarlık anlaşmanın son yılındaki 500 milyon dolardan, yıllık ortalama 1,2 milyar dolarlık harcama anlamına geliyor.
Bu taahhüt, AI'nın büyük modelleri eğitmekten çıkarım ve aracı (agentic) uygulamalara kaymasıyla birlikte geliyor; bu uygulamalar büyük miktarda genel amaçlı bilgi işlem gücü gerektiriyor. Nvidia'nın grafik işlem birimleri (GPU'lar) eğitim ve akıl yürütmeyi üstlenirken, Amazon'un Graviton'u gibi merkezi işlem birimleri (CPU'lar), AI aracılarının arkasındaki orkestrasyonu ve veri hareketini yönetiyor — bu, yüksek CPU verimi gerektiren bir iş yükü. Amazon, ilk Arm tabanlı Graviton çipini 2018'de piyasaya sürdü ve işlemci, şirketin bugüne kadarki en başarılı özel silikonu haline geldi.
Snowflake ayrıca, Ocak 2027'de sona erecek mali yıl için yıllık ürün geliri görünümünü daha önceki 5,66 milyar dolar tahmininden 5,84 milyar dolara yükseltti. Bu rakam, analistlerin beklediği 5,68 milyar doların da üzerinde. Şirket, birinci mali çeyrek ürün gelirinin geçen yıla göre %33 artışla 1,39 milyar dolar olduğunu ve düzeltilmiş hisse başına kazancın 39 sent olduğunu bildirdi. LSEG tarafından yapılan ankete katılan analistler 1,32 milyar dolar ve 32 sent tahmin etmişti. Snowflake ayrıca, AI girişimi Natoma'yı açıklanmayan bir meblağ karşılığında satın aldığını duyurdu.
Anlaşma, bir başka büyük bulut müşterisinin, Intel ve Advanced Micro Devices'ın geleneksel x86 mimarisi yerine özel Arm tabanlı işlemcileri tercih ettiğini gösteriyor. Meta, Nisan ayında AI hesaplama ihtiyaçları için yüz binlerce Graviton çipi kullanacağını söylemişti. Bu, aylar önce Google Cloud'a yapılan 10 milyar dolarlık taahhüdün ardından geldi. Amazon destekli AI model üreticisi Anthropic, on yıl boyunca AWS'ye 100 milyar doların üzerinde harcama yapmayı taahhüt etti.
AWS için Snowflake anlaşması, şirketin rekabetçi bir farklılaştırıcı olarak kendi silikonunu geliştirme stratejisini doğruluyor. Amazon CEO'su Andy Jassy, Nisan ayındaki kazanç görüşmesinde Graviton'un Meta'nın "aracı AI'nın arkasındaki CPU yoğun iş yüklerini, ihtiyaç duydukları performans ve verimlilikle ölçekte çalıştırmasına" olanak tanıdığını söyledi. Amazon ayrıca, Jassy'nin Nvidia'nın ürünlerinden "daha iyi fiyat-performans" sunduğunu söylediği kendi AI eğitim ve çıkarım çiplerini de geliştirdi.
Piyasa değeri yaklaşık 60 milyar dolar olan Snowflake hisseleri, uzatılmış işlemlerde %33'e kadar yükseldi. Hisse senedi, Çarşamba günü kapanışa kadar yılbaşından bu yana yaklaşık %12 kazanç sağlamıştı. Snowflake, ileriye dönük satışlarının yaklaşık 10 katından işlem görüyor; bu, bazı kurumsal yazılım emsallerine göre bir prim ancak şirketin AI yerel bir platforma geçişini yönetirken tarihsel çarpanının altında.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
