Solana質押ETF資產突破10億美元 XRP基金表現落後

Bitwise的Solana質押ETF資產突破10億美元，成為10個月內首檔達到此里程碑的美國上市Solana基金。

Bitwise於8月28日在X平台上發文表示：「約10億美元的資金流入中，大部分發生在熊市期間，這充分彰顯了投資者的堅定信心。」

截至8月26日，該基金持有933萬枚SOL，淨資產達10.175億美元，其中96%的資產通過Helius支持的計劃進行質押，90天淨回報率為5.80%。BSOL股價較上市價格折價約40%，而Solana仍較歷史高點下跌約60%。

此里程碑顯示機構對具收益能力的加密貨幣產品需求日益增長，這是Solana相較於XRP的結構性優勢——XRP的現貨ETF資產規模迄今尚未突破10億美元。高盛（Goldman Sachs）披露，截至6月30日其在三檔美國Solana ETF產品中持有8,810萬美元，嘉信理財（Charles Schwab）則計劃在數月內開始提供Solana現貨交易。

質押收益使Solana脫穎而出

收益機制是關鍵差異化因素。BSOL收取0.20%的管理費，目標是將符合條件的資產全數投入質押，獎勵以SOL形式累積並保留在投資組合內，而非以現金形式分配。相比之下，XRP現貨ETF無法提供質押收益，因為XRP帳本（XRP Ledger）不支持權益證明（proof-of-stake）獎勵機制，投資者只能依賴價格上漲獲利。

這一差距在資金流向中顯而易見。根據Glassnode數據，Solana ETF類別的累計資金流入已達17億美元，其中BSOL佔約79%。該板塊錄得有史以來最強勁的10日資金流入紀錄，達1.38億美元，其中包括單日流入4,700萬美元。彭博ETF分析師Eric Balchunas表示，儘管今年上半年市場大幅拋售，該類別實際上並未出現淨流出時期。

機構准入擴大 資金流向持穩

隨著市場回暖，機構對Solana的准入管道正在擴大。高盛是已知最大的Solana現貨ETF機構持有者，截至6月30日在Bitwise、Grayscale和Fidelity產品中合計持有8,810萬美元。管理資產規模達12兆美元的嘉信理財表示，計劃在數月內開始提供Solana現貨交易。

2026年上半年的投資者資金流向數據顯示，顧問機構在第二季度為淨買方，而對沖基金為淨賣方。上半年淨申購總額達2.671億美元，截至6月30日持倉從515萬枚SOL增至805萬枚SOL。

資產里程碑達成之際，基礎代幣本身表現疲軟。SOL在24小時內下跌4.26%至103.58美元，追隨CoinMarketCap歸因於聯準會鷹派表態後風險厭惡情緒升溫所引發的更廣泛加密貨幣拋售。比特幣同期下跌4.24%。CoinMarketCap將104.41美元確定為SOL的重要斐波那契支撐位，若持續跌破該水準，代幣可能回落至100美元附近。

本文僅供參考，不構成投資建議。