Points clés :
Standard Chartered considère qu'Aave retrouve sa position de plateforme de prêt onchain dominante alors que les actifs tokenisés du monde réel stimulent les dépôts dans la finance décentralisée.
Standard Chartered a identifié Aave comme un bénéficiaire principal des actifs tokenisés du monde réel entrant dans la finance décentralisée, prévoyant que le protocole pourrait retrouver sa position de plateforme de prêt onchain dominante à mesure que les actifs tokenisés stimulent les dépôts.
« Malgré les récents revers, nous sommes optimistes quant aux perspectives d'Aave, le plus grand protocole de prêt DeFi », a déclaré Geoff Kendrick, responsable mondial de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered, dans une note de recherche publiée le 24 juin.
La banque prévoit que le marché DeFi pourrait se multiplier par environ 37 pour atteindre 2 700 milliards de dollars d'ici 2030, porté par les actifs tokenisés du monde réel et les actifs natifs crypto transitant par les protocoles onchain. La base de dépôts d'Aave a atteint environ 75 milliards de dollars en octobre 2025, une échelle qui l'aurait classée au rang de la 30e plus grande banque américaine par dépôts, selon la note.
Cet avis favorable étend la thèse de tokenisation de Standard Chartered du trading décentralisé au prêt, positionnant Aave comme une plateforme d'emprunt adossé à des actifs tokenisés. Les analystes de la banque ont fixé un objectif de cours de 3 500 $ pour AAVE d'ici 2030, impliquant une multiplication par environ 50 par rapport à son prix actuel de 72,26 $.
Le chemin d'Aave vers la reprise après l'exploit d'avril
La performance récente d'Aave a été pénalisée par un déclin plus large des prix des actifs numériques et les répercussions du cybervol d'avril 2026 impliquant KelpDAO, au cours duquel des attaquants ont exploité une faille de validateur unique dans un pont cross-chain pour détourner environ 292 millions de dollars. L'attaquant a déposé une grande partie du rsETH volé et non adossé sur Aave en garantie et a emprunté environ 190 millions de dollars en ETH et autres actifs, laissant les marchés de prêt d'Aave avec des créances irrécouvrables, bien que les smart contracts du protocole aient fonctionné comme prévu. L'incident a déclenché environ 8,5 milliards de dollars de retraits avant que la valeur totale verrouillée d'Aave ne se rétablisse.
« Nous pensons que ces deux facteurs négatifs sont sur le point de s'estomper », a déclaré Kendrick. « Nous prévoyons une hausse significative des prix des actifs numériques d'ici la fin de l'année, et nous pensons qu'Aave a dépassé l'incident d'avril. »
La valeur totale verrouillée d'Aave a oscillé entre 14 et 26 milliards de dollars en 2026, selon les données de DefiLlama, ce qui en fait le plus grand protocole de prêt par TVL sur Ethereum et d'autres blockchains. La capitalisation boursière du protocole s'élève à environ 1 milliard de dollars pour une offre en circulation d'environ 15,4 millions de tokens AAVE.
Les actifs tokenisés comme prochain moteur de croissance
La thèse de Standard Chartered repose sur l'anticipation qu'une part significative des actifs financiers traditionnels migrera vers la chaîne via la tokenisation, créant une demande pour une infrastructure de prêt où ces actifs peuvent être utilisés comme garantie. La banque avait précédemment identifié Uniswap comme une possible plateforme de trading pour les marchés tokenisés, citant son envergure et son historique à travers plusieurs cycles de marché.
L'objectif de cours de 3 500 $ pour AAVE d'ici 2030 implique un rendement annualisé moyen d'environ 90 %, un chiffre qui reflète l'attente de la banque selon laquelle les flux de capitaux institutionnels et particuliers vers les actifs tokenisés profiteront de manière disproportionnée aux protocoles de prêt établis. L'infrastructure d'Aave permet aux utilisateurs de prêter, d'emprunter et de gagner des intérêts sur un large éventail de cryptomonnaies sans intermédiaires, la positionnant pour capter l'activité à mesure que les actifs tokenisés seront de plus en plus utilisés comme garantie et sources de liquidité au sein de la DeFi.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
