인플레이션 우려에 연준 금리 인상 베팅 증가, 달러 인덱스 98.80 돌파

월요일 미 달러 인덱스(DXY)가 98.80 이동평균선을 확실하게 돌파했습니다. 지속적인 인플레이션 데이터로 인해 연준이 연말 이전에 금리 인상을 고려해야 할 수도 있다는 시장의 추측이 커졌기 때문입니다. 6개 주요 통화 대비 달러 가치를 측정하는 이 지수는 RSI 지표가 52를 넘어서며 모멘텀이 강화되고 있음을 보여주었습니다.

블룸버그에 따르면 스탠다드차타드 은행의 이코노미스트 丹·潘(Dan Pan)은 "중동 갈등 시작 이후 인플레이션 우려가 커져 왔지만, 시장은 마침내 연준의 완화 범위가 축소되고 금리 인상 가능성이 있다는 현실을 직시하고 있다"고 말했습니다.

달러 급등은 10년 만기 국채 수익률이 거의 1년 만에 최고 수준인 4.7%를 향해 치솟으면서 발생했습니다. 이러한 움직임은 미국의 헤드라인 CPI가 3.8%로 가속화되고 4월 생산자물가지수(PPI)가 6% 상승했다는 연이은 보고서에 의해 촉발되었으며, 이는 가격 압박이 경제에 고착화되고 있다는 공포를 불러일으켰습니다.

이번 돌파로 달러는 99.33에서 99.66 사이의 주요 피보나치 저항선과 충돌하는 경로에 놓이게 되었습니다. 트레이더들은 현재 연준이 12월에 금리를 인상할 확률을 거의 3분의 2로 반영하고 있는데, 이는 불과 한 달 전과 비교하면 엄청난 가격 재산정입니다. 이제 6월에 열릴 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 향후 지침의 변화 여부를 판단할 결정적인 초점이 되었습니다.

인플레이션 재점화로 매파적 전환 가속

달러 강세 재현의 주요 동력은 최근 인플레이션 데이터의 명확한 경고입니다. 4월 헤드라인 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 3.8%로 급등한 것은 상대적인 안정기 이후 상당한 가속화를 의미합니다. 헤드라인 수치와 2.8%로 완만하게 상승한 근원 인플레이션율 사이의 격차가 벌어지는 것은 변동성이 큰 에너지와 식품 가격이 상승을 주도하고 있음을 시사합니다. 최근 데이터에 따르면 에너지 CPI 지수는 17.53%나 급등했습니다.

이러한 역학 관계는 기업들이 증가한 운송 및 투입 비용을 소비자에게 전가함에 따라 높은 에너지 비용이 시차를 두고 근원 인플레이션으로 전이되기 때문에 매우 중요합니다. 지정학적 긴장으로 인해 유가가 높은 수준을 유지함에 따라 향후 몇 달 동안 근원 인플레이션이 계속 상승할 수 있으며, 이는 연준의 정책 경로를 복잡하게 만들 수 있습니다. 중앙은행은 지난해 이후 기준금리를 동결해 왔지만, 끈적한 인플레이션은 단기 금리 인하 가능성을 낮춥니다.

달러의 기술적 전망 밝아짐

기술적 관점에서 달러의 전망은 점점 더 낙관적으로 변하고 있습니다. DXY가 97.80 수준 위에서 다져지면서 전형적인 강세 반전 신호인 이중 바닥 패턴이 형성되었습니다. 98.80 이동평균선 돌파는 이제 다음 주요 저항 구역을 테스트할 문을 열어주었습니다.

분석가들은 99.30 수준을 면밀히 주시하고 있습니다. 이 구역을 지속적으로 돌파한다면 지수는 100.50을 목표로 할 수 있으며, 강세 모멘텀이 지속될 경우 102.00까지 추가 확장이 가능합니다. 반대로 돌파를 유지하지 못하고 97.80 아래로 떨어지면 강세 설정이 무효화되고 지수는 96.50 부근의 박스권 지지선까지 하락할 수 있습니다.

달러 강세는 다른 자산에 역풍을 일으키고 있습니다. 금은 높은 인플레이션의 지지 효과와 강달러 및 국채 수익률 상승에 따른 하락 압력 사이에서 고전하고 있습니다. 신흥국 통화 또한 글로벌 금융 환경 긴축에 대한 우려 속에 투자자들이 안전 자산인 달러로 몰리면서 MSCI EM 통화 지수가 3월 이후 최악의 주간 하락 폭을 기록하는 등 상당한 압박을 받고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.