Puntos Clave:
El 25.º informe anual How America Saves de Vanguard presenta dos versiones del retiro en Estados Unidos. El saldo promedio de 401(k) entre casi 5 millones de participantes alcanzó un récord de $167,970 al cierre de 2025, un 13% más que el año anterior, impulsado por los fuertes rendimientos bursátiles. El saldo mediano —el punto medio donde la mitad de los ahorradores tiene más y la mitad tiene menos— fue de $44,115.
"El sistema de ahorro para el retiro ha pasado de depender de la acción individual a estar impulsado por opciones predeterminadas, lo que ayudó a elevar la participación del 65% al 86% y llevó las tasas totales de ahorro a máximos históricos", afirmó David Stinnett, jefe de consultoría estratégica para el retiro en Vanguard.
Con una tasa de retiro anual estándar del 4%, el saldo mediano genera $1,765 al año — o $147 al mes. Eso se compara con los $1.46 millones que los estadounidenses le dijeron a Northwestern Mutual que creen necesitar para jubilarse cómodamente, una brecha de aproximadamente 33 a 1. La guía de Fidelity de 10 veces el salario a los 67 años requeriría $600,000 para una persona que gana $60,000, más de 13 veces la mediana.
La brecha entre el promedio y la mediana refleja una distribución fuertemente sesgada. Uno de cada cuatro participantes tenía un saldo inferior a $10,000, mientras que el 35% tenía más de $100,000 y el 18% poseía al menos $250,000. La ganancia del 16.9% del S&P 500 en 2025 elevó los saldos de forma generalizada: el 94% de los participantes que mantuvieron cuentas tanto al inicio como al final del año vieron aumentar sus saldos, con una ganancia mediana del 27%.
El Motor de la Inscripción Automática
El diseño de los planes, no la iniciativa individual, impulsó las ganancias. La proporción de planes de Vanguard que utilizan inscripción automática alcanzó el 61% en 2025, frente al 10% en 2006, cuando entró en vigor la Ley de Protección de Pensiones. Entre los planes más grandes, con al menos 1,000 participantes, la adopción llegó al 79%. Los planes con inscripción automática registraron una tasa de participación del 94%, frente al 64% de los planes de inscripción voluntaria.
El 62% de los planes con inscripción automática ahora asignan a los participantes una tasa de aportación del 4% o más como valor predeterminado, y casi la mitad de ellos tiene un 6% o más. Más del 70% incluyen funciones de incremento anual automático. La tasa de contribución total promedio —que combina las contribuciones del empleado y del empleador— se mantuvo en el 12.1%, un máximo histórico y casi dos puntos porcentuales por encima de la tasa de hace una década. Vanguard recomienda un objetivo del 12% al 15%; el 51% de los participantes alcanzó o superó ese umbral en 2025, frente al 47% en 2021.
El cambio hacia asignaciones administradas profesionalmente también se ha acelerado. El 69% de los participantes mantuvo todo su saldo en un solo fondo de fecha objetivo, un fondo equilibrado o una cuenta administrada al cierre de 2025, frente al 9% en 2005. Entre los participantes que usan fondos de fecha objetivo, el 73% tenía un solo fondo alineado con su año de jubilación esperado. Solo el 5% de los participantes no asesorados realizó alguna operación durante el año, igualando un mínimo histórico.
Los Retiros por Dificultades Alcanzan un Récord
Las tendencias positivas coexisten con un creciente estrés financiero. El 6% de los participantes realizó un retiro por dificultades en 2025, la proporción más alta en la historia del informe y superior al 5% en 2024 y al 2% antes de la pandemia. El retiro mediano fue de $1,900. Más de un tercio de los retiros por dificultades se utilizaron para evitar una ejecución hipotecaria o un desalojo, seguidos de gastos médicos con un 30% y reparaciones del hogar.
El aumento refleja tanto una genuina tensión financiera como un acceso más fácil. Solo el 10% de los planes aún requiere documentación para verificar la dificultad, frente a los requisitos de documentación casi universales de hace una década. Casi la mitad de los participantes que realizaron un retiro por dificultades hicieron más de uno, lo que sugiere que algunos están usando su 401(k) como un fondo de emergencia.
Una encuesta de junio de 2026 del Investment Company Institute encontró que casi la mitad de todos los estadounidenses con un 401(k) dicen que probablemente no estarían ahorrando para la jubilación sin su plan laboral. Para las decenas de millones de trabajadores cuyos empleadores no ofrecen ningún plan —o un plan sin funciones automáticas— el progreso del sistema ha pasado en gran medida de largo.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoría de inversión.
