Edgen Stock·Oct 31 2025, 09:26Edwards Lifesciences (EW)は、2025年第3四半期に力強い業績を報告しました。これは、2桁の収益成長と主要治療分野での堅調なパフォーマンスによるものです。同社はその後、通期の売上高と1株当たり利益のガイダンスを引き上げ、継続的な楽観的な見通しを示しています。
Edwards Lifesciences Corp (EW)は、2025年第3四半期に堅調な業績を報告しました。純売上高は15億5,000万ドルに達し、前年同期比で12.6%の増加を記録しました。この業績により、同社は通期の財務見通しを引き上げました。
当四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.67ドルで、アナリストの予想を上回りました。GAAP EPSは0.50ドルでした。同社の調整後売上総利益率は、主に為替変動と営業費用の増加により、前年比の80.7%から77.9%に減少しました。販売費、一般管理費は前年の4億2,100万ドルから5億1,500万ドル、すなわち売上高の**33.1%に増加しました。特別項目を除く実効税率は16.9%**でした。
主要な治療分野で特に力強い成長が見られました。経カテーテル大動脈弁置換術（TAVR）のグローバル売上高は、前年比10.6%増加し、11億5,000万ドルに達しました。この実績に基づき、Edwards Lifesciencesは通期のTAVRガイダンスを、これまでの**6%から7%の成長範囲から7%から8%**の成長範囲に引き上げました。
経カテーテル僧帽弁および三尖弁治療（TMTT）製品グループは、PASCALおよびEVOQUE技術の継続的な採用により、売上高が前年比53%急増し、1億4,400万ドルに達しました。同社はまた、欧州でのSAPIEN M3の導入や、2026年初頭までに予定されている米国での承認を含む、最近の製品マイルストーンを強調しました。
CEOのバーナード・ゾヴィガンは、SAPIENプラットフォームの7年および10年の結果を引用し、経カテーテル治療を裏付ける長期臨床データを強調しました。
第3四半期の好調な結果を受けて、Edwards Lifesciencesは2025年通期の売上高成長ガイダンスを、以前の9%から10%の範囲の上限に引き上げました。同社はまた、通期の調整後EPSガイダンス範囲を2.56ドルから2.62ドルに引き上げ、アナリストのコンセンサスである2.51ドルを上回りました。
第4四半期については、Edwards Lifesciencesは総売上高を15億1,000万ドルから15億9,000万ドルの間、調整後EPSを0.58ドルから0.64ドルの間と予測しています。
同社の評価額と将来の見通しに対する自信をさらに示すため、取締役会は自社株買いの承認枠を増額し、総額約21億ドルとしました。
CFOのスコット・ウーレムは、2026年半ばまでにCFOの役割から移行する計画を発表しました。第3四半期の好調な結果が調整後EPSが予想を上回ることに貢献した一方で、市場はCFOの交代に反応することがよくあります。Datarailsによる報告書「CFOs and the C-Suite 2023」によると、CFOの退任発表の翌日には、株価が通常直ちに**-1%下落し、その後30日間でさらに-2%下落**すると指摘されています。しかし、同報告書は、株価が180日以内に以前の水準に回復することが多いとも述べています。このパターンは、投資家がリーダーシップの安定性に置く重要性を強調しています。
今後、Edwards Lifesciencesは、経カテーテルプラットフォームにおける継続的な革新、特にSAPIEN M3の米国での承認が期待されることにより、勢いを維持することを目指します。投資家は、一部の支出が第3四半期から繰り延べられたため、営業利益率に影響を与える可能性のある第4四半期の営業費用を監視するでしょう。