Edgen Stock·Oct 31 2025, 09:42华大基因 (NASDAQ: ILMN) 公布了超出预期的 2025 年第三季度收益，并上调了全年业绩指引，推动了积极的市场反应。尽管 大中华区 市场面临持续挑战，但该公司仍展现出更高的运营效率，并在 NovaSeq X 过渡方面取得了持续进展。
美国股票 华大基因 (NASDAQ: ILMN) 在发布 2025 年第三季度财务业绩后，其股价在盘后交易中上涨，该业绩显著超出分析师预期。这家基因测序和阵列技术开发商还上调了全年业绩指引，预示着本财年剩余时间的前景有所改善。
第三季度，华大基因 公布的非 GAAP 摊薄后每股收益 (EPS) 为 1.34 美元，轻松超出分析师普遍预期的 1.17 美元，同比增长 18%。本季度收入为 10.8 亿美元，略高于分析师预期的 10.7 亿美元。按报告和不变汇率计算，收入同比基本持平。
该公司非 GAAP 营业利润率也显著扩大，达到 24.5%，较上年同期增长 190 个基点。测序耗材收入同比基本持平，为 7.47 亿美元，但在剔除 大中华区 市场后，增长了 3%。华大基因 在此期间产生了 2.84 亿美元 的运营现金流和 2.53 亿美元 的自由现金流，凸显了其财务健康状况。该公司回购了 120 万 股普通股，耗资 1.2 亿美元。
积极的盈利惊喜和上调的业绩指引促使市场做出积极反应，华大基因 股价在盘后交易中上涨约 5%。投资者似乎对公司的运营效率和盈利能力的改善做出了积极反应。非 GAAP 运营费用同比下降约 6%，有助于扩大运营利润率。
该公司 NovaSeq X 过渡继续势头强劲，超过 75% 的销量和 50% 的收入已转向该平台，表明其先进测序技术得到了成功采用。以 NovaSeq X 驱动的临床市场被认为是近期收入增长的主要驱动力。
基于强劲的第三季度业绩，华大基因 上调了 2025 年全年财务指引。该公司目前预计总不变汇率收入将下降 0.5% 至 1.5%，较此前预测的 1.5% 至 2.5% 下降有所改善。这意味着报告收入将在 42.7 亿至 43.1 亿美元 之间，较此前指引中点增加 2000 万美元。
非 GAAP 摊薄后每股收益指引也上调至 4.65-4.75 美元，高于此前 4.45-4.55 美元 的范围，反映出中点同比增长 13%。非 GAAP 营业利润率预测上调至 22.75%-23%，高于 22%-22.5%。尽管取得了这些改善，但 大中华区 市场仍面临挑战，由于出口限制，仪器销售额下降了约 54%。然而，华大基因 将其 大中华区 收入展望上调了 2000 万美元，至 2025 年约 2.2 亿美元，预计会有所复苏。
华大基因 管理层对其战略方向表示信心。首席执行官 Jacob Thaysen 表示：“我们有信心在 2027 年实现高个位数收入增长和 20% 的非 GAAP 营业利润率，不包括 大中华区。” 这表明公司有着明确的长期愿景，专注于核心市场扩张和运营效率。展望 2026 年，公司预计增长将受到 中国 复苏和研究资金稳定性的影响。管理层预计，到 2027 年，在成本行动和经营杠杆的推动下，利润率将继续扩大，目标是 26%。