Edgen Stock·Oct 15 2025, 19:42GoDaddy (GDDY) 在决定退出 .CO 顶级域名注册服务提供商后，正经历短期负面市场反应，预计这将影响第四季度的财务业绩。尽管如此，分析师认为，基于向人工智能和 SaaS 的长期战略转变，该股票可能被严重低估。
GoDaddy Inc. (GDDY) 股价在公司宣布退出 .CO 顶级域名 (TLD) 注册服务提供商角色后显著下跌。这一战略转变预计将对第四季度的预订量和收入产生负面影响，尽管分析师对长期估值持乐观态度，但仍导致投资者保持谨慎。
8 月 7 日，GoDaddy 公布了 2025 财年第二季度业绩，收入达到 12.2 亿美元，同比增长 8.3%，超出华尔街预期的 12 亿美元。每股收益 (EPS) 也同比增长 39.6% 至 1.41 美元，超出分析师预期的 1.34 美元。然而，在公司披露其决定停止作为 .CO 顶级域名注册服务提供商运营后，股价立即下跌约 3%。此举预计将对预订量和收入造成约 50 个基点的阻力，主要影响 2025 年第四季度。
作为一家市值 181 亿美元 的知名互联网服务公司，GoDaddy 为全球超过 2000 万客户 提供域名注册、网络托管、网站建设、在线营销和数字商务工具，管理着超过 8000 万个域名。该公司计划于 10 月 30 日发布 2025 年第三季度财报，分析师预计每股收益为 1.50 美元，较上年增长 13.6%。
尽管季度收益强劲，GDDY 股价仍出现大幅下跌，在过去 52 周内下跌 18.8%，今年迄今下跌 33.5%。这一表现与大盘形成鲜明对比，同期 Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) 上涨 23.6%，S&P 500 Index ($SPX) 上涨 14.4%。投资者的谨慎情绪源于 .CO 域名退出对近期财务状况的预期负面影响以及持续的运营挑战。尽管公司在三年和五年内实现了强劲的两位数总回报，但股价仍面临短期压力。
分析师普遍维持对 GoDaddy 的“适度买入”评级，平均目标价为 191.60 美元，公允价值估计为 189 美元，表明与近期收盘价 132.27 美元 相比存在 30.1% 的大幅低估。这一估值差距基于公司向订阅式 SaaS 和捆绑销售计划的战略转型，这得益于加速的人工智能驱动产品开发。这些举措预计将使收入组合转向经常性高利润流，目标是到 2026 年将 EBITDA 利润率扩大到 33%。
这一战略的关键是 Airo™ 平台，它在推动 50% 的付费订阅并使每用户平均收入 (ARPU) 达到 225 美元 方面发挥了重要作用。Airo™ 的自动化和代理人工智能能力提高了转化率和客户留存率。此外，应用程序与商务 (A&C) 部门 已成为战略增长引擎，在 2024 年第四季度同比增长 16.9%，贡献了总收入的 37%。Poynt 等战略收购也增强了 GoDaddy 的全渠道商务能力。
向高利润服务的战略转变是 GoDaddy 长期前景的关键组成部分。正如一种说法所暗示的：
“大规模采用订阅式 SaaS 和捆绑销售计划，通过加速的人工智能驱动产品开发实现，正在将收入组合转向经常性高利润流，提高收入可预测性和 EBITDA 利润率扩张（目标是到 2026 年达到 33%）。”
这种情绪支撑着看涨的分析师目标，尽管面临当前的逆风。
尽管 GoDaddy 正在积极推出新的人工智能驱动产品并扩大其数字广告产品，但该公司面临来自 Wix 和 Squarespace 等竞争对手日益激烈的竞争。客户流失的风险仍然是一个重大威胁，可能削弱增长假设并给未来利润率带来压力。投资者将密切关注即将发布的 2025 年第三季度财报，以确认 GoDaddy 能够将其战略举措转化为持续的财务超额表现，并应对 .CO 注册局退出带来的运营挑战。公司能否在 2026 年实现其雄心勃勃的 EBITDA 利润率目标将是其长期价值创造潜力的关键指标。