Edgen Stock·Nov 17 2025, 10:30億万長者投資家ピーター・ティールが運用するファンド、Thiel Macro LLCは、第3四半期中にNVIDIAの全ポジションを清算し、テスラ保有株の76%を売却しました。同ファンドは同時にAppleとMicrosoftの新規ポジションを確立し、高評価のAI中心株から大きく戦略転換したことを示しています。
著名投資家ピーター・ティールが運用するヘッジファンド、Thiel Macro LLCは、半導体メーカーの**NVIDIA (NVDA)**への全出資を売却し、**テスラ (TSLA)の持ち株を76%大幅に削減するという、重要な戦略的転換を行いました。第3四半期の13F届出書によると、同ファンドは同時にメガキャップのテクノロジー企業であるApple (AAPL)とMicrosoft (MSFT)**に新規ポジションを確立しました。この再配分は、同ファンドの全体的な公開株式エクスポージャーの劇的な減少と一致し、一部の投資家の間で人工知能セクターにおける過大評価に対する懸念の高まりと合致しています。
9月30日に終了した四半期のファンドの届出書は、NVIDIAにおける537,700株のポジションの完全な清算を明らかにしています。この保有は、第2四半期末時点でファンドのポートフォリオの約40%を占めていました。同時に、Thiel Macro LLCはテスラの持ち株の76%を売却し、そのポジションを約65,000株に削減しました。
これらの高成長ポジションから撤退する一方で、ファンドは資本を他のテクノロジーの重鎮に再配分し、Microsoft株49,000株とApple株79,181株を取得しました。ファンドの報告された公開株式ポートフォリオの全体規模は、第2四半期の2億1,200万ドルから第3四半期の7,440万ドルに大幅に縮小し、ほぼ3分の2の減少となりました。もう1つの重要な保有株であるVistra Energyも完全に売却されました。
ピーター・ティールのような著名なテクノロジー投資家が、AIの楽観論によって株価が急騰した市場リーダーであるNVIDIAから撤退するという決定は、注目すべき弱気シグナルです。これは、短期的な成長の可能性が十分に価格に織り込まれているという信念を示唆しており、より安定した価値志向のテクノロジー資産への移行を促しています。AppleとMicrosoftへの再配分は、純粋な成長ストーリーよりも、強固なバランスシートと多様な収益源を持つ企業を好む質の高い銘柄への逃避を示しています。
この動きは、機関投資家のセンチメントに影響を与え、AI関連株の市場調整懸念を強める可能性があります。データによると、Global X人工知能＆テクノロジーETF（AIQ）内の米国上場70銘柄は、10月下旬以降の数週間で合計1兆8000億ドルの価値を失いました。
ティールのポートフォリオ調整は、彼が以前表明した見解と一致しています。彼は、AI市場が「誇大広告ループ」にあると公に警告しており、投資家が15年から20年先まで実現しないかもしれないリターンを価格に織り込んでいると注意を促しました。
この感情は孤立したものではありません。他の業界リーダーも同様の懸念を表明しています。Amazonの創設者ジェフ・ベゾスはAIへの熱狂を「産業バブル」と呼んでおり、ゴールドマン・サックスのCEOデビッド・ソロモンは、このセクターが潜在的に「12〜24か月の冷却期間」を迎える可能性があると警告しています。これらの視点は、ティールの防御的な再配置に対するより広範な文脈を提供します。
Thiel Macro LLCが取った行動は、明確なリスク軽減戦略を表しています。このファンドは、NVIDIAとテスラへの最も集中した賭けから離れただけでなく、全体的な市場エクスポージャーも大幅に削減しました。これは、AI中心の企業にポジションを構築し続けるファンドとは対照的な動きです。この戦略は、マクロ経済の不確実性の中で資本を保全し、より回復力のある収益プロファイルを持つ企業に再配分するという戦術的な決定を示唆しています。市場は、他の機関投資家がこの転換に追随するかどうかを注意深く監視するでしょう。これは、テクノロジー投資サイクルの次の段階の先駆けとなる可能性があります。