UBS nâng cấp Fidelity National Information Services lên xếp hạng Mua

UBS Khởi xướng xếp hạng 'Mua' cho Fidelity National Information Services

UBS đã nâng cấp Fidelity National Information Services (FIS) từ xếp hạng 'Trung lập' lên 'Mua' vào ngày 30 tháng 9 năm 2025, thiết lập mục tiêu giá mới là 82,00 đô la. Việc đánh giá lại này của ngân hàng đầu tư diễn ra sau một giai đoạn cổ phiếu FIS đã giảm khoảng 20% từ đầu năm đến nay, thúc đẩy một cái nhìn sâu hơn về giá trị cơ bản và quỹ đạo tăng trưởng tương lai của nó.

Phân tích chi tiết các yếu tố nâng cấp

Triển vọng nâng cấp từ UBS được củng cố bởi một số dự báo tài chính và chiến lược quan trọng. Công ty dự kiến lợi nhuận mạnh mẽ cho FIS, dự báo hơn 6,25 đô la mỗi cổ phiếu trong năm tài chính 2026. Dự báo này đi kèm với kỳ vọng về việc mở rộng biên lợi nhuận được cải thiện, ước tính khoảng 60 điểm cơ bản trong năm tài chính 2026, một sự gia tăng đáng kể so với 20 điểm cơ bản được quan sát trong năm tài chính 2025. Hơn nữa, UBS dự báo một sự cải thiện đáng kể trong chuyển đổi dòng tiền tự do, đạt 90% trở lên trong năm tài chính 2026, tăng từ ước tính 82-85% trong năm tài chính 2025.

Một yếu tố then chốt trong quan điểm lạc quan hơn của UBS là lợi ích dài hạn dự kiến từ việc mua lại hoạt động xử lý phát hành thẻ tín dụng TSYS. Việc tích hợp chiến lược này được dự báo sẽ tạo ra khoảng 150 triệu đô la lợi ích hiệp đồng EBITDA trong vòng ba năm. Trên Wall Street, mục tiêu giá trung bình một năm đồng thuận cho FIS là 87,16 đô la mỗi cổ phiếu, với các dự báo dao động từ mức thấp 70,70 đô la đến mức cao 105,00 đô la.

Phản ứng thị trường và niềm tin nhà đầu tư

Việc UBS nâng cấp báo hiệu một bước ngoặt tiềm năng cho FIS, đặc biệt khi cổ phiếu này đã giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 65,78 đô la. Bất chấp áp lực bán gần đây, một phần được cho là do việc bán để lỗ thuế, phân tích của InvestingPro chỉ ra rằng FIS có thể bị định giá thấp, xét đến vốn hóa thị trường 34,36 tỷ đô la và lợi suất cổ tức hiện tại là 2,43%. Tâm lý thị trường dường như ngày càng lạc quan, được chứng minh bằng mức tăng 2,12% trong quyền sở hữu của tổ chức, với tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ tăng lên 655.851K. Cụ thể, Jpmorgan Chase & Co. đã củng cố đáng kể vị thế của mình, tăng cổ phần của mình lên 47,63% thành 54,44 triệu cổ phiếu thông qua một giao dịch trị giá khoảng 4,3 tỷ đô la. Hơn nữa, để củng cố tâm lý lạc quan, tỷ lệ put/call đối với FIS là 0,61, thường được coi là một chỉ báo tích cực khi các quyền chọn mua vượt trội so với các quyền chọn bán.

Bối cảnh rộng hơn và các sáng kiến chiến lược

Việc UBS tái xếp hạng tích cực này phù hợp với hiệu suất hoạt động gần đây và các sáng kiến tăng trưởng chiến lược của FIS. Công ty đã báo cáo lợi nhuận Quý 2 năm 2025 mạnh mẽ vào ngày 5 tháng 8 năm 2025, cho thấy tăng trưởng doanh thu điều chỉnh 5% so với cùng kỳ năm trước để đạt 2,6 tỷ đô la. Do đó, ban lãnh đạo đã nâng cao triển vọng doanh thu cả năm 2025 lên mức 10.520 triệu đô la đến 10.570 triệu đô la, dự kiến tăng trưởng doanh thu điều chỉnh từ 4,8% đến 5,3%. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý đã tăng 1% lên 1,36 đô la.

FIS tiếp tục ưu tiên các dòng doanh thu định kỳ, hiện chiếm 81% tổng doanh thu và đạt 6% tăng trưởng. Về mặt chiến lược, công ty đã mở rộng khả năng của mình thông qua các thương vụ mua lại quan trọng, bao gồm Amount, một nhà cung cấp giải pháp ngân hàng số, nhằm mục đích tăng cường các dịch vụ ngân hàng số của mình. Ngoài ra, FIS đã hiện đại hóa Bộ giải pháp vốn tư nhân (Private Capital Suite) thành một giải pháp phần mềm dưới dạng dịch vụ dựa trên đám mây, tích hợp nó với Bộ giải pháp dịch vụ nhà đầu tư (Investor Services Suite) mới ra mắt để cung cấp phạm vi bao phủ toàn diện trên toàn bộ vòng đời của quỹ cổ phần tư nhân.

Quan điểm chuyên gia và triển vọng tương lai

Trong khi UBS nâng cấp FIS lên xếp hạng 'Mua', các tổ chức tài chính khác cũng đã điều chỉnh vị thế của họ, chủ yếu khẳng định một triển vọng tích cực. Chẳng hạn, Raymond James đã điều chỉnh mục tiêu giá cho FIS từ 95,00 đô la xuống 88,00 đô la nhưng vẫn duy trì xếp hạng 'Vượt trội'. Tương tự, Mizuho đã giảm mục tiêu giá từ 85,00 đô la xuống 83,00 đô la, cũng duy trì xếp hạng 'Vượt trội', phản ánh một cái nhìn dài hạn nhìn chung thuận lợi trong lĩnh vực công nghệ dịch vụ tài chính.

Trong tương lai, FIS dự kiến sẽ tiếp tục ổn định hoạt động trong nửa cuối năm 2025. Việc tích hợp thương vụ mua lại TSYS vào năm 2026 dự kiến sẽ hỗ trợ việc tái định giá 1,5 lần và đóng góp vào việc tăng trưởng EPS ở mức một chữ số cao đến hai chữ số thấp. Sau khi hoàn tất các giao dịch TSYS và Worldpay, dự kiến trong nửa đầu năm 2026 tùy thuộc vào sự chấp thuận của cơ quan quản lý, FIS kỳ vọng đòn bẩy gộp ước tính sẽ là khoảng 3,4 lần, với cam kết giảm đòn bẩy xuống mục tiêu 2,8 lần trong vòng 18 tháng. Ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng EPS điều chỉnh 10% đến 11% cho cả năm 2025 và đặt mục tiêu mua lại khoảng 1,2 tỷ đô la cổ phiếu trong cùng năm tài chính, nhấn mạnh cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông.