UBS, İran Gerilimi Sürerken Yükselişi Kovalamaya Karşı Uyarıyor

İran Çatışması Nedeniyle Hindistan Piyasaları %2,5 Düştü

23 Mart 2026 tarihinde Hindistan hisse senedi piyasaları, ABD ile İran arasındaki jeopolitik gerilimlerin tırmanmasıyla tetiklenen geniş çaplı satışlar nedeniyle ciddi bir düşüş yaşadı. BSE Sensex endeksi 1.836,57 puan veya %2,46 düşerek 72.696,39 seviyesinde, NSE Nifty endeksi ise 601,85 puan veya %2,60 düşerek 22.512,65 seviyesinde kapandı. Bu düşüş, Başkan Trump'ın İran'a Hürmüz Boğazı'nın kapanması konusunda verdiği 48 saatlik ültimatomla körüklendi; bu boğaz, küresel petrol arzının %20'sinden fazlası için kritik bir geçiş noktasıdır.

Çatışma, Brent ham petrol fiyatlarının %0,97 artarak varil başına 113,3 dolara yükselmesine neden oldu ve Hindistan için ithal enflasyon endişelerini artırdı. Ekonomik baskı rupiyi zayıflattı ve dolar karşısında 94,03 ile yeni bir rekor düşük seviyeye geriledi. Riskten kaçınma eğilimi, yabancı fon çıkışlarını tetikledi ve ithalata duyarlı sektörleri sert vurdu; dayanıklı tüketim malları, metaller ve bankacılık hisseleri %4 ile %5 arasında düştü.

UBS: Toparlanma Risk Azaltma Fırsatıdır, Kazanç Kovalamak Değil

Keskin satış dalgasının ardından, Başkan Trump'ın İran'ın enerji altyapısına yönelik tehdit edilen eylemi ertelemesiyle 24 Mart'ta piyasada bir toparlanma görüldü. Ancak UBS analistleri, yatırımcıları bu ralliye kapılmamaları konusunda uyaran bir not yayınladı. Firma, bu toparlanmanın yüksek petrol fiyatları, zayıf ekonomik büyüme ve yeni dalgalanma potansiyeli gibi daha geniş riskleri ortadan kaldırmadığını savunuyor.

UBS'nin temel portföy çağrısı, yatırımcıların bu geçici piyasa gücünü riski azaltma ve çeşitlendirme fırsatı olarak kullanmalarıdır. Strateji, bir enerji şokuna en çok maruz kalan piyasalardan ve sektörlerden uzaklaşmayı içerir. Temel mesaj, altta yatan jeopolitik istikrarsızlığın bu toparlanmayı sürdürülebilir bir iyileşme işaretinden ziyade aldatıcı bir çıkış noktası haline getirdiğidir.

Asya Piyasaları Çökerken Küresel Bulaşma Yayılıyor

Riskten kaçınma eğilimi sadece Hindistan ile sınırlı kalmadı, 23 Mart'ta Asya genelindeki piyasalar çöktü. Güney Kore'nin KOSPI endeksi %6,49 düşerek iki haftanın en düşük seviyesine gerilerken, won dolar karşısında 17 yılın en düşük seviyesine zayıfladı. Seul'deki satışlar o kadar şiddetliydi ki seans sırasında endekste bir işlem kısıtlaması etkinleştirildi.

Japonya'da Nikkei endeksi %5'e kadar düşerek yılın kazançlarını sildi ve son rekor zirvesinin %14'ten fazla altına geriledi. Hürmüz Boğazı'nın kapanması, Japonya'nın enerji güvenliği için doğrudan bir tehdit oluşturuyor, zira ülke petrol sevkiyatının yaklaşık %90'ını bu geçitten alıyor. Başka yerlerde, Hong Kong'un Hang Seng endeksi %4,0, Şangay Bileşik endeksi ise %3,7 düşerek, çatışmanın küresel ekonomik etkisi konusundaki yaygın yatırımcı endişesini ortaya koydu.