Goldman, Coinbase Hedefini %12 Büyüme Tahminiyle 303 Dolara Yükseltti
5 Ocak'ta Goldman Sachs, Coinbase (COIN) notunu 'nötr'den 'al'a yükseltti ve fiyat hedefini 294 dolardan 303 dolara çıkardı. James Yaro liderliğindeki bankanın analistleri, hisse senedi için %30'dan fazla yukarı yönlü potansiyel öngörüyor; bu haber üzerine hisse senedi Pazartesi sabahı erken işlemlerde %4.3 değer kazandı. Yükseliş senaryosu, Coinbase'in 2027 yılına kadar %12'lik bir bileşik yıllık gelir büyüme oranı (CAGR) tahminine dayanıyor ve bu, benzer şirketlerin ortalama %8'lik oranını önemli ölçüde geride bırakıyor.
Goldman, Coinbase'in pazar lideri ölçeğini, marka gücünü ve verimli müşteri edinimi yeteneğini temel farklılaştırıcı özellikler olarak vurguladı. Analiz ayrıca, firmanın toplam gelirinin yaklaşık %40'ını oluşturan büyüyen abonelik ve hizmetler işine de dikkat çekti. Bu segmentin istikrarlı büyüme sağlaması ve kazanç dalgalanmasını azaltması, şirketi kripto piyasasının işlem odaklı fiyat dalgalanmalarından koruması bekleniyor.
Goldman İndirimi Rekabeti Gerekçe Gösterdikten Sonra eToro %1.2 Düştü
Aynı raporda Goldman, eToro (ETOR) notunu 'al'dan 'nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini 48 dolardan 39 dolara düşürdü. Bu revizyon, ETOR hisselerinin piyasa öncesi işlemlerde %1.2 düşüşle 35.27 dolara gerilemesine neden oldu. Not düşürme, eToro'nun temel ürünleri ve pazarları genelinde yoğunlaşan rekabetle ilgili artan endişeleri yansıtıyor.
Analistler, bu rekabet baskısının müşteri edinimi maliyetlerini artırabileceği ve şirketin Amerika Birleşik Devletleri'ndeki planlı genişlemesini olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı. Coinbase ve eToro için farklı notlar, yerleşik ölçeğe ve çeşitlendirilmiş gelir akışlarına sahip borsalara yönelik açık bir tercihi işaret ediyor.
Banka, 2026 İçin Kripto Aracılar Hakkında 'Seçici Olarak Yapıcı'
Notlandırma değişikliği, Goldman'ın 2026'ya girerken kripto aracılık sektörüne yönelik daha geniş kapsamlı "seçici olarak yapıcı" duruşunun bir parçasıdır. Banka, dayanıklı bir perakende ticaret ortamının ve devam eden düzenleyici ilerlemenin sektör için destekleyici bir zemin sağlayacağını öngörüyor. Bununla birlikte, analistler geleneksel finans ve kripto ticaretinin yakınlaşmasının rekabeti artırarak net kazananlar ve kaybedenler yaratmasını bekliyor. Bu ortam, farklı bir rekabet avantajına sahip olmayan firmaların pazar payını zorlayabilir ve fiyatlandırmayı sıkıştırabilir.
Edgen Crypto·Jan 05 2026, 15:42