Nebius hisseleri, Microsoft ile 17,4 milyar dolarlık GPU tedarik anlaşması imzalamasının ardından %47 artış göstererek Cipher Mining ve IREN gibi yapay zeka madencilik firmalarının hisse fiyatlarını yükseltti.

Yönetici Özeti

Nebius Group hisseleri, Microsoft ile beş yıl boyunca GPU altyapısı tedarik etme konusunda 17,4 milyar dolarlık bir anlaşma yapıldığının duyurulmasının ardından piyasa öncesi işlemlerde %47 sıçradı. Potansiyel olarak 19,4 milyar dolara kadar genişletilebilen bu anlaşma, Cipher Mining ve IREN gibi diğer yapay zeka madencilik şirketlerinin hisse fiyatlarını da olumlu etkiledi.

Olayın Detayı

Anlaşmaya göre, Nebius 2025 yılının sonlarından itibaren Vineland, NJ'deki yeni veri merkezinden özel GPU kümeleri sağlayacak. Microsoft, yapay zeka donanımına yönelik yüksek talep ortamında garantili bir bilgi işlem gücü hattı sağlamayı hedefliyor. Sözleşmenin potansiyel olarak 19,4 milyar dolara kadar genişletilmesi, Microsoft'un artan yapay zeka talebine yanıt olarak kapasiteyi artırmasına olanak tanıyor. Nebius, altyapıyı anlaşmadan elde edilecek nakit akışı ve sözleşmeyle desteklenen borç yoluyla finanse etmeyi ve büyümeyi desteklemek için diğer finansman kaynaklarını değerlendirmeyi planlıyor.

Piyasa Etkileri

Nebius-Microsoft anlaşması, yapay zeka sektöründe GPU altyapısına olan artan talebi vurgulamaktadır. Nebius hisselerindeki artış ve Cipher Mining ile IREN hisse fiyatlarındaki yükseliş, yapay zeka madenciliği ve GPU altyapısında yer alan şirketlere yönelik boğa piyasası duyarlılığını yansıtmaktadır. Bu anlaşma, Nebius'u küresel yapay zeka altyapısında kilit bir oyuncu olarak konumlandırarak yerleşik devlere meydan okuyan büyük bir uzun vadeli ortaklığı ifade etmektedir. Bir Bitcoin madencisi olan Iren, yapay zeka stratejileri sayesinde geçtiğimiz hafta boyunca hisselerinde %17'lik bir artış gördü. Cipher Mining de aynı dönemde %10'luk bir artış yaşadı.

Uzman Yorumları

Nebius CEO'su Arkady Volozh, bu anlaşmanın önde gelen teknoloji firmalarıyla planlanan birkaç uzun vadeli anlaşmanın ilki olduğunu ve şirketin yerleşik sektör devleriyle rekabet etme yeteneğini gösterdiğini belirtti.

Analistler, anlaşmayı bir yapay zeka startup'ı tarafından şimdiye kadar yapılmış en büyük anlaşmalardan biri olarak ve yapay zeka endüstrisi tarihindeki en önemlilerden biri olarak değerlendiriyor. Bu, Microsoft'un yapay zeka geliştirme ve uygulamasında lider olma taahhüdünü vurgulamaktadır.

Daha Geniş Bağlam

Anlaşma, Microsoft'un Wall Street beklentilerini aşarak hisse başına 3,65 dolar çeyreklik kazanç ve 76,44 milyar dolar gelir açıklamasının ardından gerçekleşti. Akıllı Bulut birimi 29,88 milyar dolar gelir elde ederek tahminleri de aştı. Bu anlaşma ayrıca, Render (RNDR) gibi şirketlerin yapay zeka şirketlerinden gelen GPU gücüne yönelik artan talebi karşılamak için dağıtılmış, tokenlaştırılmış bir modelden yararlanmasıyla örneklenen, blockchain ve yapay zeka arasındaki büyüyen kesişimi de vurgulamaktadır. Iren'in yapay zeka bulut hizmetlerine stratejik geçişi, 2025 üçüncü çeyrek sonuçlarında 187,3 milyon dolar gelir ve 176,9 milyon dolar net gelirle yansıtılmış olup, kripto para madencilerinin yapay zekaya doğru çeşitlenmesinin daha geniş bir eğilimini vurgulamaktadır.

Iren Limited (IREN), NYDIG ile 107,8 milyon dolarlık bir hukuki anlaşmazlığı başarıyla çözdü ve devam eden davayı sonuçlandırmak için 20 milyon dolar ödedi. Bu anlaşma, önemli bir hukuki riski ortadan kaldırarak Iren'in dikkatini yapay zeka (AI) altyapısını genişletmeye yönlendirmesine olanak tanıdı. Şirket, 168 milyon dolarlık Nvidia GPU siparişi ve 96 milyon dolarlık GB300 sistem alımı yaparak yapay zeka bulut işinde önemli bir büyüme için konumlandı.