Öne Çıkanlar:
Adobe Inc., Çarşamba günü ikinci mali çeyrek bilançosunu açıklıyor. Konsensüs tahminleri, hisse başına 5,83 dolar kazanç ve 6,46 milyar dolar gelir öngörerek sırasıyla yıllık bazda %15,2 ve %9,9 büyümeye işaret ediyor.
"Boğa momentumu için kritik eşik, ardışık ARR istikrarı ve tam yıl organik projeksiyonlarında yukarı yönlü revizyon olacaktır," diyen Stifel analisti J. Parker Lane, fiyat hedefini 350 dolardan 400 dolara yükseltirken Al notunu korudu ve yaklaşık %1,5'lik bir organik gelir sürprizi beklediğini belirtti.
Merkezi San Jose, Kaliforniya'da bulunan yazılım şirketinin hisseleri Pazartesi günü 247 dolar civarında kapandı ve %1 düşüşle yılbaşından bu yana olan %29'luk kaybı daha da derinleştirdi. Satış dalgası, Ocak ayından bu yana piyasa değerinden yaklaşık 60 milyar dolar silerek Adobe'yi bu yıl S&P 500 bilgi teknolojileri sektörünün en kötü performans gösteren hisselerinden biri haline getirdi.
Bilanço, Adobe için kritik bir dönemeçte geliyor. Şirket, İcra Kurulu Başkanı Shantanu Narayen'in ilk çeyrek telekonferansında ayrılma planlarını açıklamasının ardından bir liderlik geçişi sürecinden geçiyor. BNP Paribas'tan Stefan Slowinski, yönetim değişikliğini "zor" olarak nitelendirdiği çeyrek öncesinde önemli bir rüzgar olarak göstererek Nötr notunu ve 265 dolar fiyat hedefini korudu.
Analist Görüşleri Yapay Zeka Para Kazanma Konusunda Ayrışıyor
Wall Street, Adobe'nin beklentileri konusunda keskin bir şekilde bölünmüş durumda. TD Cowen, fiyat hedefini 310 dolardan 285 dolara düşürerek Elde Tut notunu korudu ve zayıflayan üçüncü taraf göstergelerini gerekçe gösterdi. Kredi kartı işlem verileri yalnızca %1,5 yıllık büyüme göstererek önceki dört çeyrekte kaydedilen %3 ila %6 aralığından keskin bir yavaşlamaya işaret etti. Kanal ortak araştırmaları yatay seyrederken, Firefly, Acrobat AI ve Express ürünlerine ilişkin geri bildirimler ise beklentilerin altında olarak nitelendirildi.
RBC Capital, daha yapıcı bir tonla Outperform notu vererek toplam Yıllık Yinelenen Gelir'in (ARR) piyasa konsensüsü olan 26,6 milyar doları aşabileceğini savundu. Piper Sandler ise Nötr notunu yineleyerek yönetimin çeyrek için %9,9'luk gelir büyüme rehberliğine ve yakın zamanda tamamlanan Semrush satın almasından beklenen artımlı katkılara dikkat çekti.
Yapay zeka gelir akışı kilit değişken olmaya devam ediyor. Adobe'nin üretken yapay zeka platformu Firefly ve kurumsal pazarlama paketi GenStudio'nun büyümeyi tetiklemesi bekleniyor, ancak analistler yapay zekadan para kazanmanın, legacy Creative Cloud tekliflerindeki zayıflığı ve şirketin freemium stratejisi değişimini dengeleyip dengeleyemeyeceğini sorguluyor.
Yatırımcılar İçin Neler Tehlikede?
Ardışık ARR istikrarı ve yükseltilmiş tam yıl rehberliği sergileyen bir beklenti üstü performans, hissenin düşüş eğilimini tersine çevirebilir ve Adobe'nin çift haneli büyümeyi sürdürme kabiliyetine olan güveni yeniden tesis edebilir. Özellikle ARR veya yapay zeka ile ilgili gelir metriklerinde bir beklenti altı performans ise satış dalgasını hızlandırma ve hissenin 2024 sonundan bu yana en düşük seviyesi olan 220 dolar civarındaki desteği test etme riski taşıyor. Yatırımcılar, Çarşamba günkü piyasa sonrası telekonferansta Firefly'dan para kazanma, Semrush entegrasyon takvimi ve CEO'nun halefiyet planına ilişkin güncellemeleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
