Hissesi yeni bir zirveye ulaşan Apple, milyarlarca dolarlık yapay zeka yatırımının vaatlerden daha fazlasını sunabileceğini kanıtlamak için yaklaşan geliştirici konferansında kritik bir sınavla karşı karşıya.
Apple Inc. (AAPL) hisseleri Çarşamba günü 287,51 dolar ile rekor seviyede kapandı, ancak araştırma ve geliştirme harcamalarının %34 artarak gelirin %10'undan fazlasına ulaşmasının ardından, kutlamalar şirketin 8 Haziran'daki Dünya Geliştiriciler Konferansı'nda (WWDC) nihayet ikna edici bir yapay zeka stratejisi açıklaması yönündeki yoğun baskıyla gölgelendi.
Deepwater Asset Management yönetici ortağı Gene Munster, "Yapay zeka için Ar-Ge söz konusu olduğunda Apple diğer dev teknoloji şirketlerini yakalıyor" dedi. "Bu, Apple'ın yeni yapay zeka ürünleri konusunda bir aciliyet hissettiğinin bir işareti."
Hissenin ulaştığı yeni zirve, güçlü mali ikinci çeyrek sonuçları ve Eylül ayında Tim Cook'un yerini alacak olan yeni CEO John Ternus'a duyulan yatırımcı güveninin etkisiyle 2 Aralık 2025'teki 286,19 dolarlık zirvesini aştı. Ancak bu iyimserlik, geciken yapay zeka özellikleri nedeniyle yapılan 250 milyon dolarlık son uzlaşma ve küresel bellek kıtlığı nedeniyle yüksek RAM'li Mac konfigürasyonlarının mağazalardan çekilmesiyle devam eden donanım tedarik sorunları nedeniyle gölgeleniyor.
Yaklaşan WWDC, Apple'ın şu anda Google ve Microsoft gibi rakipleriyle yarışan hızlandırılmış Ar-Ge yatırımının somut getirilerini göstermesi gereken, her şeyin belli olacağı bir etkinlik. İlk olarak WWDC 2024'te duyurulan yapay zeka destekli Siri ve Apple Intelligence güncellemeleriyle etkileyici bir sonuç alınamaması, hissenin son dönemdeki yükselişini söndürebilir ve yapay zeka çağındaki rekabetçi konumu hakkında soru işaretleri yaratabilir.
En az otuz yıldır ilk kez Apple, gelirinin her 1 dolarının 10 sentinden fazlasını Ar-Ge'ye harcıyor; bu, yapay zeka yarışında arayı kapatma konusundaki kararlılığının açık bir işareti. Şirketin Ar-Ge harcamaları Mart çeyreğinde gelirin %10,3'üne ulaştı; bu, bir önceki dönemdeki %7,6 ve bir yıl önceki %9 seviyesinden önemli bir sıçrama anlamına geliyor. Satışlar %17 artarken, Ar-Ge giderleri %34'e yakın bir tırmanış gösterdi; Bernstein analistleri bu hızlanmayı Apple'ın yapay zeka arayışının kanıtı olarak nitelendirdi. Bu harcama düzeyi, Apple'ı Google, Microsoft, Meta ve Amazon gibi rakiplerinde görülen yıllık ortalama %29'luk Ar-Ge artışına yaklaştırıyor.
Ar-Ge'deki artışa rağmen Apple, rakiplerinin yapay zeka veri merkezlerine yatırdığı yüz milyarlarca dolara kıyasla son iki çeyrekte sadece 4,3 milyar dolar harcayarak sermaye harcamalarında geride kaldı. Şirket, gelecek yapay zeka özelliklerinden bazılarını Gemini teknolojisiyle güçlendirmek için Google ile bir ortaklığa güveniyor.
Yapay zeka altyapısına yönelik doymak bilmez talebin tetiklediği küresel bellek darboğazı, Apple'ın donanım yelpazesi için zorluklar yaratıyor. M4 Mac Mini ve Mac Studio'nun birkaç üst düzey konfigürasyonu yakın zamanda "mevcut değil" olarak listelendi veya Apple'ın çevrimiçi mağazasından tamamen kaldırıldı. En ucuz 16GB RAM'li Mac Mini konfigürasyonunun kaldırılması, geliştiriciler arasında popüler olan cihazın giriş fiyatını fiilen artırdı.
Küresel RAM sıkıntısının devam etmesi ve endüstri genelinde bilgisayar fiyatlarını etkilemesi beklendiğinden, bu sadece Apple'a özgü bir sorun değil. CNET analisti Matt Elliott, Apple'ın yetersiz bileşenleri daha popüler ürünlere kaydırırken, muhtemelen WWDC öncesinde Mac Mini ve Mac Studio için bir M5 çip yenilemesine hazırlandığını öne sürüyor.
"Apple Intelligence" paketini duyurduktan iki yıl sonra, yatırımcılar ve tüketiciler hala bu teknolojinin hayranlık uyandırmasını bekliyor. Şirketin daha kişiselleştirilmiş, yapay zeka destekli bir Siri vaadi gecikmelerle sekteye uğradı ve özelliğin 2025'te iPhone 16 ile birlikte sunulamamasının ardından 250 milyon dolarlık bir toplu dava uzlaşmasına yol açtı.
Tim Cook, görevi donanım şefi John Ternus'a devretmeye hazırlanırken, tüm gözler 8 Haziran'daki geliştirici konferansında. Wall Street, Apple'ın önemli Ar-Ge yatırımının, özellikle kendi cihaz içi yapay zeka modelleri ve uzun zamandır beklenen Siri güncellemesiyle rekabetçi bir ürün döngüsüne nasıl dönüşeceğini gösteren net bir yol haritası arıyor. Laffer Tengler Investments CEO'su Nancy Tengler, güçlü rehberlik ve artan Ar-Ge harcamalarının kombinasyonuna dikkat çekerek "Bir şeyler pişiyor" dedi. Apple için bu vaadi yerine getirme zamanı şimdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
