Önemli Çıkarımlar:
Berkshire Hathaway Inc., ilk çeyreğin sonu itibarıyla 2,6 milyar dolardan fazla değerde Delta Air Lines Inc. hissesi alarak havacılık sektörüne geri döndü.
Bu hamle, Yönetim Kurulu Başkanı Warren Buffett'ın pandeminin seyahat alışkanlıklarını temelden değiştirdiğini belirterek Berkshire'ın tüm havacılık portföyünü 4 milyar dolardan fazla bir fiyata satmasından altı yıl sonra geldi.
Yeni yasal bildirim, Delta yatırımının şu anda Berkshire'ın en büyük 14. yatırımı olduğunu gösteriyor. Bildirim ayrıca 55 milyon dolar değerinde yeni, daha küçük bir Macy's pozisyonu ve Google'ın ana şirketi Alphabet'teki artan payı da ortaya koydu.
Yeni CEO Greg Abel’ın ilk çeyreğinde yapılan yatırım, stratejik bir değişimin veya toparlanan bir sektöre yönelik bir değer yatırımının sinyali olabilir ve yatırımcıların dikkatini Berkshire'ın daha önce kamuoyuna açıkça terk ettiği bir sektöre geri çekebilir.
Bildirim ayrıca, 2025 sonunda JPMorgan'a gitmek üzere ayrılan eski yatırım yöneticisi Todd Combs ile bağlantılı pozisyonların tasfiyesinin devam ettiğini gösteriyor. Berkshire; Amazon, Mastercard ve Visa'daki paylarından tamamen çıktı; bunların tümü Combs tarafından yönlendirilen bahisler olarak görülüyordu.
Buffett tarihsel olarak havayollarını "sermaye yok edici" olarak görse de, havacılık pazarının bazı köşeleri gelişti. Örneğin, uçak kiralama şirketi AerCap Holdings N.V. (AER), bazı yatırımcılar tarafından uçak arzının kısıtlı olması ve güçlü taşıyıcı talebinden yararlanarak dirençli nakit akışı sağlayan "yanlış anlaşılan bir bileşik getiri aracı" olarak öne çıkarıldı.
Bu değişim, Berkshire’ın nakit yığınının rekor düzeyde 400 milyar dolara yaklaştığı bir dönemde gerçekleşiyor. Şu an 95 yaşında olan ve başkanlık görevini sürdüren Buffett, son zamanlarda firmanın devasa nakit rezervlerini kullanmak için mevcut ortamdan duyduğu memnuniyetsizliği dile getirmişti.
Delta hissesi, Berkshire'ın yeni yatırım liderliği altında, sadece altı yıl önce çıktığı havayolu sektöründe değer gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, daha geniş bir sektör bahsi mi yoksa tek seferlik stratejik bir yatırım mı olduğuna dair işaretler için Berkshire'ın Ağustos ayındaki bir sonraki 13F bildirimini bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
