Bitcoin madencileri %14 yükseldi: 19 milyar dolarlık AI anlaşması sektörü dönüştürüyor

TeraWulf hisseleri, Bitcoin madencisinin Kentucky, Hawesville'de Anthropic için 401 megavat kapasiteli bir AI veri merkezi kampüsü için 20 yıllık bir kiralama sözleşmesi imzalamasının ardından yaklaşık %14 artışla 24,05 dolara yükseldi. Anlaşmanın yaklaşık 19 milyar dolar gelir yaratması bekleniyor. Bu duyuru, yatırımcıların iş ispatından (proof-of-work) AI hesaplamasına doğru yapısal bir dönüşümü fiyatlamasıyla birlikte bir dizi madencilik hissesini yukarı taşıdı.

"Bu kiralama sözleşmesi, TeraWulf'un iş modelini dönüştüren bir dönüm noktası niteliğinde bir ortaklığı temsil ediyor," dedi TeraWulf Başkanı ve CEO'su Paul Prager. "Zamanlama, nihai dokümantasyon ve olağan işlem süreçlerinin tamamlandığını yansıtıyor ve bu ortaklığı Anthropic ile duyurmaktan gurur duyuyoruz."

Justified Data kampüsünün ilk aşamasının 2027'nin ikinci yarısında faaliyete geçmesi, 401 MW'lık tam kapasitenin ise 2028 başlarında beklenmesi planlanıyor. TeraWulf ayrıca, Teksas'taki Abernathy Ortak Girişimi'ndeki %50,1 hissesini ortak Fluidstack liderliğindeki bir gruba satmayı kabul ederek, yaklaşık 450 milyon dolarlık yatırımını primli bir şekilde nakde çevirdi. IREN hisseleri %13'ün üzerinde, Hut 8 %12 ve Cipher Digital %11 yükseldi. Bitfarms'tan yeniden markalaşan ve Bitcoin madenciliğinden tamamen çıkarak AI'ya odaklanan Keel Infrastructure ise %10 değer kazandı.

Bu daha geniş eğilim, madencilik sektöründe yapısal bir dönüşümü yansıtıyor. Halka açık Bitcoin madencileri toplu olarak önemli miktarda enerji altyapısına ve veri merkezi kapasitesine sahip — AI şirketleri büyük dil modellerini eğitmek için uzun vadeli enerji sözleşmeleri güvence altına almak için yarışırken bu varlıklar giderek daha kıt hale geliyor. Claude sohbet robotunun arkasındaki AI şirketi Anthropic, modellerini ölçeklendirirken veri merkezi kapasitesi için rekabet eden birkaç büyük oyuncudan biri. American Bitcoin Corp., son hazine güncellemesinin ardından Bitcoin rezervinin 8.000 BTC'nin üzerine çıktığını belirterek, bazı madencilerin AI'ya çeşitlenirken kripto pozisyonlarını koruduğunun altını çizdi.

AI'ya yönelişin madencilik hisseleri için anlamı

Yatırımcılar için bu dönüşüm, tarihsel olarak Bitcoin madencileriyle ilişkilendirilen satış baskısını azaltabilecek ikili bir gelir modeli getiriyor. Güç altyapılarını AI hesaplaması için yeniden kullanan madencilik şirketleri, yalnızca Bitcoin'in fiyatına ve blok ödüllerine güvenmek yerine, yatırım yapılabilir kredi notuna sahip taraflarla tekrarlayan, sözleşmeye dayalı gelir akışları oluşturabilir. TeraWulf, Anthropic kiralama sözleşmesinin yatırım yapılabilir bir kredi notuyla desteklenmesinin beklendiğini söyledi.

Bunun karşılığında ise uygulama riski bulunuyor. 401 MW'lık AI'ya hazır veri merkezi kapasitesi inşa etmek, bir Bitcoin madencilik operasyonunu yürütmekten farklı inşaat takvimleri, düzenleyici onaylar ve teknik uzmanlık gerektiriyor. TeraWulf'un ilk aşamasının faaliyete geçmesine bir yıldan fazla süre var ve bu da gecikmelere veya maliyet aşımlarına yer bırakıyor. Yine de piyasa bu stratejiyi ödüllendiriyor: Şirket anlatısını madencilikten AI altyapısına kaydırdıkça WULF hisseleri yılbaşından bu yana ikiye katlandı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.