Blackstone, yapay zeka patlamasını destekleyen mülkleri satın almak için 1,75 milyar dolar toplayarak halka açık bir veri merkezi mülk sahibi kuruyor ve halka açık yatırımcıların dijital altyapı varlıklarına olan iştahını test ediyor.
CEO Steve Schwarzman yakın tarihli bir kazanç toplantısında, firmanın 150 milyar dolarlık veri merkezi portföyüne atıfta bulunarak, "Blackstone, dünyadaki yapay zeka ile ilgili altyapıya yönelik en büyük yatırımcı haline geldi" dedi.
Şirketten Çarşamba günü yapılan açıklamaya göre, Blackstone Digital Infrastructure Trust Inc. (NYSE: BXDC), 87,5 milyon hisseyi hisse başına 20,00 dolardan fiyatlandırdı. Goldman Sachs, Citigroup ve Morgan Stanley'in de aralarında bulunduğu aracı kurumlar, toplam geliri 2,0 milyar dolara çıkarabilecek ek hisse satın almak için 30 günlük bir opsiyona sahip. Blackstone'un kendisi, 200 milyon dolar karşılığında %11'lik bir hisse satın almayı planlıyor.
Halka arz, veri merkezi değerlemeleri için yüksek profilli yeni bir kıstas oluşturuyor ve bireysel yatırımcılara yapay zeka altyapısına yatırım yapmak için saf bir araç sunuyor. Hissenin performansı, özellikle GYO'nun başlangıçta varlığı olmaması ve sermayesini Equinix gibi yerleşik devlere karşı etkili bir şekilde kullanması gerektiği göz önüne alındığında, dijital ekonomiyi barındırmanın uzun vadeli karlılığına yönelik piyasa güveninin temel bir ölçüsü olarak hizmet edecek.
Blackstone Digital Infrastructure Trust'ın piyasaya çıkışı, yapay zekanın doymak bilmez hesaplama ve güç talepleri nedeniyle gayrimenkulün en sıcak sektörlerinden biri haline gelen veri merkezi endüstrisi için önemli bir anı işaret ediyor. Yeni GYO, elde edilen gelirleri, bulut ve yapay zeka devleri gibi yatırım yapılabilir seviyedeki "hiperslçekleyicilere" uzun vadeli kiralanmış, stabilize ve gelir getiren veri merkezlerinden oluşan bir portföy satın almak için kullanmayı planlıyor.
Uzmanlığa Bir Bahis
Piyasa değerleri sırasıyla 105 milyar dolar ve yaklaşık 300 milyar dolar olan Equinix (ticker: EQIX) ve Digital Realty Trust (DLR) gibi yerleşik veri merkezi GYO'larının aksine BXDC, başlangıçta mülkü olmayan bir "boş çek" şirketi olarak kuruluyor. Girişimin başarısı, yöneticisi olan bir Blackstone iştirakinin kaynak bulma ve yüklenim yeteneklerine bağlıdır.
Yatırımcılar esasen Blackstone'un, 2021'deki 10 milyar dolarlık QTS Data Centers satın alımı ve yüz milyarlarca değerindeki küresel dijital altyapı portföyünü de içeren geçmiş performansına bahis oynuyorlar. Firma, derin sektör ilişkilerinin bir kanıtı olarak, anlaşmalarının çoğunun piyasa dışı kaynaklardan sağlandığını belirtti. Dosyalamaya göre, yeni GYO mülk getirisi olarak yıllık yüzde 5,75 ile yüzde 7 arasını ve yıllık yüzde 2 ila yüzde 3 oranında kira artışlarını hedefliyor.
Arz, yapay zeka devriminin altyapısına yönelik yoğun bir özel sermaye yatırımı akışının ortasında gerçekleşiyor. Özel sermaye şirketleri ve kredi fonları veri merkezlerine, çip finansmanına ve bunları desteklemek için gereken enerji altyapısına milyarlarca dolar akıttı. Ares'in özel kredi eş başkanı Blair Jacobson, kısa süre önce yalnızca veri merkezlerinde üçüncü taraf yatırımları için 900 milyar dolarlık bir fırsat olduğunu tahmin etti. Blackstone'un bu stratejinin bir kısmını halka açık piyasalara taşıma hamlesi, sermaye için yeni bir yol ve değerlemeler için taze bir test sunuyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
