Önemli Çıkarımlar:
BRILLIANCE CHI (01114.HK), Morgan Stanley'nin BMW'nin kâr tahminini düşürmesinin hisse senedi üzerinde baskı oluşturduğu uyarısının ardından 18 Haziran'da %18,25 düşüşle 2,06 HKD'ye gerileyerek bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine indi.
Morgan Stanley bir araştırma raporunda, "Sert düşüş, sermaye piyasalarının BMW'nin Çin pazarındaki satışları üzerinde daha fazla kâr baskısı beklentilerini kademeli olarak fiyatlamaya başladığını yansıtıyor" dedi.
Hisse senedi, seans sırasında 2,03 HKD seviyesine kadar gerilerken, işlem hacmi 147 milyon hisseye ve değer olarak 314 milyon HKD'ye ulaştı. Açığa satış, işlem hacminin %15,08'ini (28,76 milyon HKD) oluşturarak düşüş yönlü pozisyonlanmaya işaret etti.
Morgan Stanley, son birkaç yılda yapılan önemli nakit dağıtımları ve güçlü hisse fiyatı yükselişinin ardından, özel temettü potansiyelinin artık sınırlı göründüğünü belirtti. Hisse senedinin değerlemesi, Alman otomobil üreticisinin yakın zamanda işletme marjının %1 kadar düşük olabileceğini öngördüğü Çin'deki BMW satış performansına daha sıkı bağlı hale geliyor.
Bu düşüş, önceki yıllarda yüklü özel temettülerden yararlanan BRILLIANCE CHI için bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine işaret ediyor. BMW'nin 17 Haziran'daki uyarısı kendi hisselerini de sert düşüşe sürüklerken, BRILLIANCE CHI ile olan Çin ortak girişiminin kârlılığına ilişkin soru işaretleri yarattı.
Ayrı bir rapora göre BMW, dünyanın en büyük otomobil pazarı olan Çin'deki talep yavaşlamasının kârlılığı baskılaması nedeniyle işletme marjının %1 kadar düşük olabileceğini öngördü. Alman otomobil üreticisi, Çin'deki yavaşlamanın görünümünü olumsuz etkilemesinin ardından maliyetleri daha da kısmayı planlıyor.
Düşüş, BRILLIANCE CHI'yi 2025 başından bu yana en düşük seviyesine indirerek 2,00 HKD seviyesinin altındaki desteği test ediyor. Yatırımcılar, BMW'nin Çin operasyonlarına ilişkin vereceği olası ek yönlendirmeleri ve daha fazla analistin BRILLIANCE CHI üzerindeki notlarını revize edip etmeyeceğini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
