Öne Çıkanlar:
Broadcom'un 16 milyar dolarlık yapay zeka çip satış tahmini, Wall Street beklentilerinin 1 milyar doların üzerinde gerisinde kalarak %13'lük bir hisse senedi çöküşüne yol açtı ve 285 milyar doların üzerinde piyasa değerini silerken kripto piyasalarına da sıçradı.
Broadcom'un mali üçüncü çeyrek için 16 milyar dolarlık yapay zeka çip satış tahmini, 17,2 milyar dolarlık ortalama analist beklentisini kaçırarak hisselerin %12,6 düşüşle 418,91 dolara gerilemesine ve Bitcoin'in 60.000 dolar destek seviyesine doğru sürüklenmesine neden oldu.
"Piyasa mükemmellik talep etti ve Broadcom yeterince güçlü olmayan güçlü sonuçlar açıkladı," dedi teknoloji danışmanlık şirketi Creative Strategies'in CEO'su Ben Bajarin.
Palo Alto, Kaliforniya merkezli şirket, mali ikinci çeyrek gelirini geçen yıla göre %48 artışla 22,19 milyar dolar olarak bildirdi ancak bu rakam 22,27 milyar dolarlık konsensüsün altında kaldı. Hisse başına 2,44 dolarlık düzeltilmiş kazanç, 2,40 dolar tahminini aştı. Yapay zeka yarı iletken geliri, yıllık bazda %143 artışla 10,8 milyar dolara ulaşarak 10,7 milyar dolarlık ortalama tahminin hafifçe üzerinde gerçekleşti.
Satış dalgası, yapay zeka altyapı harcamaları (Büyük Teknoloji şirketlerinin bu yıl yapay zekaya 700 milyar doların üzerinde yatırım yapması bekleniyor) ile çip üreticilerinin bu talebi gelire dönüştürme hızı arasındaki büyüyen uçurumu yansıtıyor. Broadcom, 2027 mali yılı yapay zeka çip hedefini "100 milyar doların üzerinde" olarak değiştirmezken, yükseltme bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.
CEO Hock Tan, Broadcom'un 2027 yılında 10 gigawatt'ın üzerinde yapay zeka çipi sevk etmeyi beklediğini, bunun önceki tahminlere göre hafif bir artış olduğunu ancak uzun vadeli gelir hedefini yükseltmeyi reddettiğini söyledi. Şirket, Alphabet'in Google'ı, Meta Platforms, Anthropic ve OpenAI ile genişletilmiş anlaşmalar imzaladı ve teslimat takvimleri 2028 yılına kadar uzanıyor.
Değişmeyen görünüm, rakipler için kapıyı araladı. Özel çip işinin 2029 yılına kadar 10 milyar doların üzerinde gelire ulaşacağını söyleyen Marvell Technology'nin hisseleri sempatiyle yaklaşık %4 düştü. Macquarie, Google'ın yapay zeka çiplerini kendi bünyesinde geliştirme çabasını gerekçe göstererek Broadcom notunu nötrden outperform'a düşürdü ve hedef fiyatını 513 dolardan 437 dolara indirdi.
Yatırımcılar için sürekli bir endişe kaynağı olan Broadcom'un tedarik zinciri istikrarlı görünüyor. Şirket yöneticileri, 2026 ve 2027 için çip tedarikini güvence altına almış olmaktan "çok rahat" olduklarını söyleyerek, kapasite kısıtlamalarının büyümeyi sınırlayacağı endişelerini giderdi.
Riskten kaçınma duyarlılığı kripto piyasalarına da sıçradı. Yatırımcılar yapay zeka ile ilgili pozisyonlarını çözerken Bitcoin 60.000 dolar destek seviyesine doğru geriledi ve CoinDesk 20 endeksi teknoloji hisseleriyle birlikte düştü. Zcash de altcoin'lerdeki yükseliş momentumunun zayıflamasıyla satış baskısıyla karşı karşıya kaldı.
Broadcom, 29,9 kat ileriye dönük kazançla, Marvell'in 61,7 katına kıyasla iskontolu, S&P 500'ün 27,9 katına kıyasla primli işlem görüyor. UBS analisti Timothy Arcuri, düşürülmüş 485 dolar hedef fiyatla alım tavsiyesini yineleyerek sorunun talep yerine "çoğunlukla bir arz meselesi" olduğunu söyledi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
