Citi, CALB için hedef fiyatını 33,4 HKD'den 40,9 HKD'ye yükselterek %26,5 yukarı yönlü potansiyel öngördü. Banka, 2026 ve 2027 mali yılı kar tahminlerini güçlü ESS ve ticari EV batarya talebini gerekçe göstererek sırasıyla %7 ve %34 artırdı. Hisse senedi %7,5 yükselişle 32,34 HKD'ye ulaştı.
CALB (03931.HK), Citi'nin enerji depolama ve ticari elektrikli araç bataryalarına yönelik güçlü talebi gerekçe göstererek hedef fiyatını 40,9 HKD'ye yükseltmesinin ardından %7,5 değer kazanarak 32,34 HKD'ye yükseldi.
Citi, bir araştırma raporunda, 2026 ve 2027 mali yılları için kar tahminlerini sırasıyla %7 ve %34 artırarak 2,835 milyar RMB ve 4,817 milyar RMB'ye yükselttiğini, bunun yönetim rehberliğini ve daha yüksek batarya satış varsayımlarını yansıttığını belirtti. Banka ayrıca 2028 mali yılı için 8,053 milyar RMB kar tahmini de açıkladı.
Yeni hedef fiyat, mevcut seviyeden yaklaşık %26,5 yukarı yönlü potansiyel anlamına geliyor ve önceki 20,6 kat seviyesinden yükseltilerek 2026 mali yılı için öngörülen 22,2 kat fiyat/kazanç oranına dayanıyor. Citi, küresel batarya üreticileri ortalamasına paralel olan değerleme çarpanıyla 'Al' tavsiyesini korudu.
Citi, CALB'ın batarya kapasite genişlemesinin, enerji depolama sistemi bataryaları ve ticari EV bataryalarına yönelik güçlü taleple birleştiğinde, 2027 mali yılına kadar sevkiyat büyümesini destekleyeceğini belirtti. Not artırımı, CALB'ın 2025 mali yılı sonuçlarını açıklamasının ardından bankanın tahmin modelini güncellemesiyle geldi.
Hisse senedi %1,4 yukarıda açıldıktan sonra kazançlarını hızlandırarak gün içi en yüksek seviye olan 32,54 HKD'ye dokundu. İşlem hacmi, yaklaşık 3,5 milyon hisse ile 111 milyon HKD'ye ulaştı. Önceki seansa ait açığa satış verileri %35,1 oranını göstererek, açığa satışçıların pozisyon kapatmasıyla keskin yukarı harekete katkıda bulunmuş olabilecek yüksek düzeyde düşüş yönlü pozisyonlanmaya işaret etti.
Çinli batarya üreticileri arasında CALB, iç pazara hakim olan Contemporary Amperex Technology Co. ve BYD Co. ile rekabet ediyor. Citi'nin not artırımı, CALB'ı toplam adreslenebilir pazarı binek EV segmentinin ötesine genişleten enerji depolama patlamasının faydalanıcısı olarak öne çıkarıyor.
Hong Kong'da işlem gören daha geniş batarya sektörü, Çin'in enerji depolama dağıtımını hükümet hedefleri doğrultusunda hızlandırmasıyla artan yatırımcı ilgisi çekiyor. CALB'ın ticari EV ve ESS uygulamalarına odaklanması, onu binek otomobil bataryalarına daha fazla odaklanan emsallerinden farklılaştırıyor.
Not artırımı, Citi'nin CALB'ın batarya pazarında binek elektrikli araçların ötesinde büyüyen bir pay yakaladığı yönündeki inancını gösteriyor. 2028 mali yılı için yükseltilen tahminler, bankanın enerji depolama talebi hızlandıkça büyüme yörüngesinin uzamasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, şirketin 2026 ilk yarı sonuçlarını sevkiyat büyümesinin revize edilen tahminlere kıyasla takibi açısından izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
