Önemli Çıkarımlar:
Çin'in, ülke çapında bir yapay zeka veri merkezleri ağı kurmak için yaklaşık 295 milyar dolar harcama planı, CLSA'ya göre beş yıl içinde 125 gigawatt-saatlik ek enerji depolama bataryası talebi yaratabilir.
Çin, önümüzdeki beş yıl içinde ülke genelinde birbirine bağlı yapay zeka veri merkezleri inşa etmek için yaklaşık 2 trilyon yuan (295 milyar dolar) yatırım yapmaya hazırlanıyor. Bloomberg News'in Salı günü bildirdiğine göre, Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu, taslağı hazırlayan kilit devlet kurumları arasında yer alıyor ve devlete ait telekom devleri China Mobile ile China Telecom'un tesislerin büyük kısmını işletmesini öngörüyor.
CLSA bir araştırma raporunda, "125 GWh'lik ek talep, bu yılki Çin enerji depolama talebi tahminimizin yaklaşık dörtte birine denk geliyor" diyerek planı batarya hisseleri için güçlü bir katalizör olarak nitelendirdi. Aracı kurum, son dönemdeki hisse fiyatı geri çekilmelerinin alım fırsatları sunduğunu belirterek, Contemporary Amperex Technology Co. Ltd.'yi en favori hisse olarak gösterirken, onu SIGENERGY, CALB, REPT BATTERO ve Gotion High-tech izledi.
Dünyanın en büyük batarya üreticisi CATL, hem Shenzhen borsasında (300750.SZ) hem de Hong Kong'da (03750.HK) işlem görüyor. CLSA, CATL için A-hisselerinde 570 yuan ve H-hisselerinde HK$820 hedef fiyatla 'endeksin üzerinde getiri' notu veriyor. Aracı kurum ayrıca SIGENERGY için HK$608, CALB için HK$49, REPT BATTERO için HK$22 ve Gotion High-tech için 41 yuan hedef fiyatla 'endeksin üzerinde getiri' notu veriyor.
Bloomberg News haberine göre, AIDC inşası, yapay zeka çipleri de dahil olmak üzere teknolojinin en az %80'inin Huawei Technologies gibi yerel tedarikçilerden gelmesini gerektiriyor ve bu da Nvidia ile Advanced Micro Devices'ı fiilen dışarıda bırakıyor. Bu yerli tedarik zorunluluğu, bu tesislere güç sağlamak için gereken enerji depolama sistemlerini de kapsayarak Çinli batarya üreticileri için doğrudan bir talep kanalı oluşturuyor.
Plan, Ocak ayında başlatılan Çin'in 8,2 milyar dolarlık Ulusal Yapay Zeka Sanayi Yatırım Fonu'nun üzerine inşa ediliyor ve ülkenin yaklaşan 15. Beş Yıllık Planı ile uyumlu. ABD'li büyük teknoloji şirketlerinin bu yıl yalnızca kendi yapay zeka altyapıları için 700 milyar dolardan fazla harcama yapması bekleniyor ve bu da küresel yarışın boyutunu gözler önüne seriyor.
Yatırımcılar için, 125 GWh'lik talep tahmini, halihazırda kalabalık bir iç pazarda rekabet eden Çinli batarya üreticileri için anlamlı bir gelir fırsatını temsil ediyor. 2025'te yaklaşık 340 GWh batarya satışı bildiren CATL için enerji depolamanın, portföyünde giderek daha büyük bir pay haline geldiği görülebilir. Bloomberg News haberinde, hissenin son dönemdeki zirvelerden geri çekilmesinin giriş noktaları sunabileceği, ancak planın henüz erken görüşmeler aşamasında olduğu ve detayların değişebileceği belirtildi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
