Önemli Çıkarımlar:
CoreWeave Inc. yöneticileri, yapay zeka bulut altyapı sağlayıcısında şirket hisselerinden 107 milyon dolar satarak, üst düzey yöneticiler ve büyük hissedarlar tarafından yapılan sürekli elden çıkarmalara bir yenisini ekledi.
"Lock-up sonrası içeriden satış hacmi, yönetimin mevcut değerlemelere olan güveni konusunda soru işaretleri yaratıyor," dedi hissedar eylemlerini inceleyen sermaye piyasaları analisti Tom Brennan.
Satışlar, son üç ayda toplam içeriden elden çıkarmaları SEC dosyalarına göre 27,3 milyon hisse ve 3,04 milyar dolara taşıdı. Yönetim kurulu üyesi Jack D. Cogen, Mayıs ayında her biri 107,80 dolardan 986.540 hisse satarak 106,3 milyon dolar elde ederken, büyük hissedar Magnetar Financial, Nisan ayında 118,30 dolardan 1,4 milyon hisse satarak 166,2 milyon dolar elde etti. Finans Direktörü Nitin Agrawal, 2021'den bu yana 245.462 hisse satarak 13,2 milyon dolar elde etti; buna Mart başında satılan 3.920 hisse de dahil.
Dosyalara göre CoreWeave, son altı ayda sıfır içeriden alım kaydederken 2.310 satış gerçekleşti. Satışlar, halka arz sonrası lock-up dönemlerinin sona ermesinin ardından geliyor ve şirketin patlayıcı gelir büyümesi bildirdiği bir döneme denk geliyor. 2025 tam yıl geliri, yıllık bazda %168 artışla 5,1 milyar dolara ulaşırken, sözleşmeli birikmiş iş hacmi 66,8 milyar dolar oldu. Hisse senedi, 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 187,00 doların %41 altında ve konsensüs analist hedef fiyatı olan 129,63 doların %15 altında, 109,53 dolardan işlem görüyor.
Satış baskısı, CoreWeave'in sermaye yoğun iş modeline ilişkin endişeleri artırıyor. Şirket, dördüncü çeyrekte 452 milyon dolar net zarar açıkladı ve borç/özsermaye oranı 3,68 seviyesinde bulunurken, faiz giderleri çeyrekte 388 milyon dolara fırladı. CoreWeave, 2026 yılı için büyük ölçüde imzalanmış müşteri sözleşmelerine bağlı olarak 30 milyar ila 35 milyar dolar arasında sermaye harcaması planlıyor. Yatırımcılar, Nvidia'nın Coherent ile duyurulan çok milyarlık fotonik anlaşmasıyla birlikte şirketteki derinleşen hissesinin, lock-up kaynaklı satış dalgası devam ederken hisseye bir taban sağlayıp sağlamayacağını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
