Corning %10'a yakın yükseldi, teknoloji donanım hisseleri yükselişe geçti

Corning Inc. hisseleri 2 Haziran'da neredeyse %10 değer kazanarak, yapay zeka veri merkezi yatırımlarına bağlı teknoloji donanım ve malzeme hisselerindeki yükselişe öncülük etti.

"Piyasa, hisseleri yukarı iten olumlu faktörlerin fazla iyi bir şey haline gelme sınırını test ediyor," dedi Ned Davis Research'te ABD hisse senedi stratejisti olan Ed Clissold. Yıllık bazda kazanç büyümesi %20'yi aştığında, S&P 500'ün tarihsel olarak yıllık %2 civarında getiri sağladığını belirtti.

Renaissance Macro stratejisti Jeff DeGraaf'a göre, Philadelphia Yarı İletken Endeksi Nisan ve Mayıs aylarında %69 yükseldi ve bu, 2000 yılı başındaki İnternet balonundan bu yana en büyük iki aylık sıçrama oldu. Bu döngüde ilk kez, firmanın yarı iletkenlere ilişkin SERM okuması %95'inci yüzdelik dilimde yer alarak son getirilerin olağanüstü boyutunu teyit ediyor.

S&P 500 kazançlarının, büyük ölçüde yapay zeka altyapı harcamaları ve bulut hizmetleri kullanımındaki artışla, 31 Mart'taki %17 seviyesinden bu yıl %22'nin üzerinde artması bekleniyor. Ancak endeksin ileriye dönük fiyat-kazanç oranı, altı ay önce 23'ün üzerindeyken 21,4'e geriledi; zira yatırımcılar, şirketlerin bu kadar hızlı kâr büyümesini sürdüremeyebileceği riskini fiyatlıyor.

Corning'in yükselişi, yatırımcı iyimserliğinin yüksek olduğu daha geniş bir ortamla aynı döneme denk geldi. Yatırım yapılabilir seviyedeki kurumsal kredi spread'leri döngü diplerine geri dönerek, olumsuz sürprizlere karşı koruma tamponunun inceldiğini gösterdi. Cboe 3 Aylık Zımni Korelasyon Endeksi, en son Temmuz 2024'te görülen seviyelere geriledi; o dönemde mega-cap teknoloji hisselerindeki dar bir yükseliş yerini %6'lık bir düşüşe bırakmıştı. Medyan tüketici isteğe bağlı hisse senedi zirve noktasının %8 altında ve tipik finans hissesi %2 düşüşte olsa da, daha geniş piyasa kapsamlı bir makro stresin çok az kanıtını gösterdi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.