Savunma hisseleri İran barış anlaşmasıyla sektör görünümü değişirken %20 düştü

Savunma hisseleri, Şubat sonunda İran çatışmasının patlak vermesinden bu yana %20'den fazla değer kaybetti, ancak ABD ile İran arasındaki hafta sonu barış anlaşmasının, yatırımcıların askeri harcama görünümünü yeniden değerlendirmesiyle sektörde bir toparlanma yaratması bekleniyor.

"Hürmüz'ün yeniden açılması bir rahatlama valfidir, tam bir barış temettüsü değil," dedi SPI Asset Management'ta yönetici ortak olan Stephen Innes. "Piyasa biraz ham petrol paniğini ortadan kaldırabilir, ancak yine de bir manşet, bir imza ve gerçekten uyum sağlayan bir rejim arasındaki farkı fiyatlamak zorunda."

Büyük savunma yüklenicileri, Şubat sonunda çatışmaların patlak vermesinden bu yana ayı piyasası bölgesine düştü ve birçok hisse, çatışma öncesi zirvelerinden %20'den fazla geriledi. Uzun süreli düşmanlıklar, tedarik zinciri kesintileri ve maliyet aşımları yaratarak sektör genelinde kazanç beklentilerini aşağı çekti.

Başkan Donald Trump'ın Pazar günü Truth Social'da duyurduğu barış anlaşması, Cuma günü İsviçre'de bir imza töreni öngörüyor. Anlaşma, çatışmanın başlangıcından bu yana fiilen kapatılmış olan kritik bir nakliye rotası Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını içeriyor; bu durum küresel petrol arzını sıkıştırmış ve Mayıs ayında ABD enflasyonunu üç yılın en yüksek seviyesi olan %4,2'ye itmişti.

Nüanslı Bir Toparlanma Yolu

Savunma yüklenicileri için hesaplama nüanslıdır. Barış tipik olarak askeri tedarik aciliyetini azaltsa da, bir çözüm değerlemeleri baskılayan belirsizliği ortadan kaldırır. Sektör, uzun süreli bir çatışmayı fiyatlıyordu ve herhangi bir gerilim azaltma, riskin yeniden fiyatlanmasını zorunlu kılar.

"Düşmanlıkların sona ermesi, savunma hisseleri için büyük bir yükü ortadan kaldırıyor," dedi Monex'te baş stratejist olan Takashi Hiroki.

Daha geniş piyasa tepkisi ezici bir şekilde olumlu oldu. S&P 500 vadeli işlemleri Pazar akşamı %1,3 yükselirken, Nasdaq 100 vadeli işlemleri %1,3 ve Russell 2000 vadeli işlemleri daha da fazla arttı. Ralli Pazartesi günü Asya'ya da yayıldı; Japonya'nın Nikkei 225'i %5 artışla 69.317,50 rekoruna yükselirken, Güney Kore'nin Kospi'si %5,2 artışla 8.545,98'e çıktı. Hong Kong'un Hang Seng'i %0,5 artışla 24.842,67'ye yükselirken, Şanghay Bileşik Endeksi %1,6 artışla 4.096,47'ye çıktı.

Petrol Çakılması Enflasyon Baskısını Hafifletiyor

Brent ham petrolü 4,28 dolar düşüşle varil başına 83,05 dolara gerilerken, Batı Teksas Intermediate 4,55 dolar kayıpla 80,33 dolara düştü. Enerji fiyatlarındaki düşüş, enflasyonist baskıları hafifleterek ve potansiyel olarak Federal Rezerv'e faiz indirimlerini değerlendirmesi için daha fazla alan sağlayarak daha geniş hisse senedi piyasası için bir destek sağlıyor.

Fed'in Çarşamba günkü toplantısında faizleri sabit tutması bekleniyor, ancak petrol fiyatlarındaki keskin düşüş ileriye dönük yönlendirmeyi değiştirebilir. Japonya Merkez Bankası'nın Salı günü gösterge faiz oranını 30 yılı aşkın sürenin en yüksek seviyesi olan %1'e yükseltmesi bekleniyor.

Savunma yatırımcıları için asıl soru, barış anlaşmasının kalıcı olup olmayacağı. İmza töreninin Cuma günü İsviçre'de planlandığı gibi gerçekleşmesi halinde sektör, yatırımcıların değer kaybetmiş hisselere geri dönmesiyle hızlı bir toparlanma görebilir. Müzakerelerin sekteye uğraması halinde ise ayı piyasası derinleşebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.