Önemli Çıkarımlar:
Dell Technologies Inc. hisseleri Salı günü yaklaşık yüzde 4 yükselerek bu yılki ralliye devam etti. Yatırımcılar, yapay zeka altyapı talebindeki patlamanın hisse senedinin momentumunu sürdürüp sürdüremeyeceğini test edecek mali ilk çeyrek sonuçları için pozisyon aldı.
"Piyasa, Dell'in yapay zeka sunucu işinden bir başka güçlü çeyrek daha bekliyor, ancak hisse senedinin performansının ardından çıta oldukça yüksek," dedi New York merkezli bir araştırma firmasında hisse senedi analisti olan Sarah Lin. "Yönlendirme, başlık rakamlarından daha önemli olacak."
Şirketin, 28 Mayıs'ta piyasa kapanışının ardından rapor vermesi planlanıyor. Analistler, Bloomberg tarafından derlenen konsensüs tahminlerine göre Dell'in Nisan ayında sona eren çeyrek için 24,5 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Yapay zeka için optimize edilmiş sunucuları içeren Altyapı Çözümleri Grubu'nun birincil büyüme itici gücü olduğu görülüyor. Dell'in sunucu işi, kurumsal şirketlerin büyük dil modellerini eğitmek ve çalıştırmak için Nvidia Corp. destekli sistemlere yaptığı harcamalardan faydalandı.
Dell hisseleri son 12 ayda ikiye katlanarak S&P 500'ün yüzde 14'lük kazancını geride bıraktı. Şirket, Super Micro Computer Inc. ve Hewlett Packard Enterprise Co. ile birlikte yapay zeka altyapı inşasının kilit faydalanıcılarından biri olarak ortaya çıktı. Hisse senedi, ileriye dönük kazançların yaklaşık 18 katından işlem görüyor ve bu, Super Micro'nun 28 katına kıyasla bir iskonto anlamına geliyor. Bu durum, düşük marjlı sunucu montaj işinde marj baskısına ilişkin süregelen endişeleri yansıtıyor.
Dell'in görünümü için riskler yüksek. Bir yönlendirme artışı, yapay zeka ile ilgili talebin kurumsal pilot aşamalarının ötesine geçerek geniş çaplı dağıtıma doğru hızlanmaya devam ettiğine işaret ederken, bir sapma ise halihazırda önemli ölçüde iyimserlik fiyatlamış bir hisse senedinde sert bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Yatırımcılar, 28 Mayıs'taki kazanç çağrısı sırasında Altyapı Çözümleri Grubu'nun kar marjlarını ve yapay zeka sunucu siparişlerinin hızına ilişkin yorumları yakından inceleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
