Öne Çıkanlar:
Yeşilback, Cuma günkü istihdam raporu öncesinde yatırımcıların Fed'in daha uzun süre yüksek faizde kalacağını fiyatlamasıyla iki ayın en güçlü kapanışını yapıyor.
Dolar, güçlü ekonomik veriler ve kalıcı enflasyonun Federal Rezerv'in faizleri yüksek tutacağı yönündeki bahisleri güçlendirmesiyle sekiz haftanın en yüksek kapanışına ulaştı. Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam raporu ise ralliyi test edecek.
"Bej Kitap, daha yüksek enerji maliyetlerinin baskısını hisseden ancak Fed'i beklemede tutmaya yetecek ivmeye sahip bir ekonomiyi doğruluyor," dedi Oxford Economics ekonomisti Nancy Vanden Houten.
ICE ABD Dolar Endeksi, seans genelinde çok az değişimle 99,05 seviyesine yakın seyretti ancak Nisan başından bu yana görülmeyen seviyelere ulaşmasını sağlayan üç günlük yükselişin kazançlarını korudu. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi %4,43'e, 2 yıllık getiri ise %4,02'ye gerileyerek, petrolün son zirvelerinden geri çekilmesiyle hafta başındaki yükselişin bir kısmını törpüledi. Brent petrol, Başkan Donald Trump'ın İran müzakerelerinin devam ettiğini söylemesiyle arz kesintisi endişelerinin bir kısmının hafiflemesi sonucu varil başına 97 dolar civarına geriledi.
Cuma günkü tarım dışı istihdam raporunun önemi alışılmadık derecede yüksek. Ekonomistler, Mayıs ayında 85.000 iş eklendiğini ve işsizlik oranının %4,3'te kaldığını tahmin ediyor. Gerçekleşecek bir sürpriz, bu hafta doları destekleyen "daha uzun süre yüksek" anlatısının ilk çatlağı olacak. Güçlü bir veri ise faiz indirimi olmayacağı - hatta bir artırım olabileceği - görüşünü güçlendirecek ve doları Mart zirvelerine doğru itebilir.
Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE fiyat endeksi, Mart'taki %3,5'ten Nisan'da %3,8'e yükselerek merkez bankasını kenarda tutan bir dizi yapışkan okumaya bir yenisini ekledi. Federal fon oranı, Fed'in geçen sonbaharda yumuşayan bir işgücü piyasasına yanıt olarak faiz indirmesinin ardından tüm yıl boyunca %3,50 - %3,75 aralığında kaldı.
Dallas Fed Başkanı Lorie Logan Pazartesi günü yaptığı açıklamada, enflasyonu kontrol altına almak için bir faiz artışının gerekebileceğini söyleyerek, mevcut sıkılaştırma döngüsünde bu seçeneği kamuoyu önünde dile getiren ilk politika yapıcı oldu. Yorumları, Federal Açık Piyasa Komitesi'nde (FOMC) görüşlerin bu yılın ilerleyen dönemlerinde bir faiz indirimi beklemekten uzun süreli bir bekleme pozisyonuna hazırlanmaya kaydığı değişimi daha da belirginleştirdi.
Çarşamba günü yayınlanan Fed'in Bej Kitabı, Orta Doğu'daki çatışmaya bağlı enerji kaynaklı maliyetlerin enflasyonist baskıların ana itici gücü olduğunu ve bunun nakliye, ambalaj, bakkaliye ve gübreye yayıldığını gösterdi. 12 bölgesel bankadan dokuzu, tüketici odaklı sektörlerde zorlanma belirtileri görülse bile, yapay zeka veri merkezi inşaatını yatırım ve işgücü talebi için bir parlak nokta olarak gösterdi.
Cuma günkü istihdam raporu, Kevin Warsh'ın Mayıs sonunda Fed başkanı olarak göreve başlamasından bu yana yayınlanacak ilk büyük veri olacak. Başkan Donald Trump, Warsh'ı faiz indirmesi beklentisiyle seçmişti ancak benzin fiyatlarının fırlamasıyla bu talebinden geri adım attı.
Hafta başında açıklanacak olan JOLTS iş ilanı verileri, istihdam rakamı öncesinde tonu belirleyecek. Önceki ayın raporuna göre, Nisan ayında iş ilanları beş yılın en büyük artışını kaydederek, yüksek borçlanma maliyetlerine rağmen işgücü talebinin dirençli kaldığını gösteriyor.
Güçlü bir istihdam verisi, doların son kazançlarını doğrulayacak ve DXY'yi Mart ayından bu yana test edilmeyen 100 seviyesine doğru itebilir. Zayıf bir rakam ise doların üç günlük yükselişini tersine çevirecek ve altın ile riskli varlıklara toparlanma alanı verecek. Altın Salı günü ons başına 4.463 dolarda destek bularak, yatırımcıların yükseliş trendi ile daha derin bir düzeltme arasındaki sınır çizgisi olarak izlediği boğa-ayı çizgisi olan 4.481,78 doların üzerinde kaldı.
Doların bu haftaki kaderi, verilerin ekonominin Fed'i beklemede tutacak kadar sıcak olduğunu doğrulamasına ya da faiz indirimlerini tekrar masaya getirecek çatlakları ortaya çıkarmasına bağlı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
