Öne Çıkanlar:
Petrolün varil başına 72 doların üzerine yükselmesi ve yükselen dolar, Hürmüz Boğazı gerilimlerinin tırmanmasıyla küresel döviz haritasını yeniden çiziyor.
Dolar Salı günü başlıca para birimlerinin çoğu karşısında yükselirken, Brent petrol %0,39 artışla 72,29 dolara çıktı. Yatırımcılar, Başkan Donald Trump'ın İran'a karşı "işi bitirme" tehdidinin ardından arz-kesintisi riskini fiyatlıyor. Greenback'in yükselişi tabana yayılırken, dolar endeksini %0,35 artırarak 105,20'ye taşıdı.
"Dolar talebi klasik bir güvenli liman kaçışını yansıtıyor, ancak petrol-döviz korelasyonu bugün alışılmadık derecede sıkı çünkü Hürmüz Boğazı iletim mekanizması konumunda," dedi Edgen'de jeopolitik risk analisti olan Elena Fischer.
EUR/USD %0,3 düşüşle 1,0820'ye gerilerken, GBP/USD %0,25 kayıpla 1,2915'e indi. USD/CAD, Kanada'nın petrol ihracatçısı statüsünün daha geniş dolar gücünü dengelemesiyle 1,3650'de karışık bir seyir izledi. COMEX altını, güçlenen doların külçe altın üzerinde baskı kurmasıyla %0,37 düşüşle ons başına 4.152 dolara gerileyerek geçen haftaki %2'lik kazancının bir kısmını sildi. COMEX gümüşü %0,89 kayıpla ons başına 61,775 dolara indi.
Hürmüz Boğazı, küresel petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini elleçliyor ve opsiyon piyasası fiyatlamalarına göre, sürekli bir kesinti Brent'i 80 dolara doğru itebilir. Bu senaryo, petrol ithal eden ekonomilerde cari açıkları genişletirken üreticilere fayda sağlayacak ve gelişmekte olan ile gelişmiş piyasalar arasındaki döviz korelasyonlarını yeniden çizecektir.
Arz Toparlanması Yukarı Yönü Sınırlıyor
Jeopolitik prime rağmen, ham petroldeki kazançlar Salı günü arz yönlü gelişmelerin riski dengelemesiyle sınırlı kaldı. Birleşik Arap Emirlikleri, Mayıs ayında OPEC üretim kotalarından çıktıktan sonra Haziran ayında üretimini günlük 3,8 milyon varilin üzerine çıkararak Nisan 2020'den bu yana en yüksek ve çatışma öncesi seviyelerin üzerine çıkardı. OPEC+ ayrıca Pazar günü, Haziran ve Temmuz aylarındaki benzer artışların ardından Ağustos ayından itibaren üretim hedeflerini günlük 188.000 varil daha yükseltme konusunda anlaştı.
Suudi Arabistan, amiral gemisi ham petrolü Arab Light'ın Ağustos ayı resmi satış fiyatını Asyalı alıcılar için Umman/Dubai referans fiyatının varil başına 1,50 dolar altına indirdi. Suudi Aramco fiyatlandırma bildirisine göre bu, bir önceki aya göre 1,10 dolarlık bir indirim anlamına geliyor ve yirmi yılı aşkın sürenin en dik aylık kesintisi olarak kaydedildi.
"Arz toparlanmasına yönelik adımlar, acil risk primini hafifletti ancak piyasa, ABD-İran ilişkilerinin gelip giden doğası göz önüne alındığında, mevcut ateşkesin istikrarına çok fazla güvenme konusunda temkinli olmaya devam ediyor," dedi KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer.
Çapraz Varlık Dalga Etkileri
Doların gücü, petrol ithalat maliyetlerine en fazla maruz kalan para birimleri üzerinde baskı oluşturuyor. Döviz tüccarlarına göre, Hindistan rupisi, daha düşük Batı Asya risk primi ve Hürmüz Boğazı'ndaki daha yüksek trafiğin ham petrol fiyatlarını kontrol altında tutmasıyla dolar karşısında 95,28'e yükselerek 15 paisa değer kazandı. Hindistan'ın referans endeksi Sensex, yabancı kurumsal yatırımcıların Pazartesi günü 243 crore rupi değerinde hisse senedi satın alarak net alıcı konumuna geçmesiyle %0,45 artışla 78.641,11 puana çıkarak kazanç serisini beş seansa taşıdı.
Hürmüz Boğazı'nın en son karşılaştırılabilir bir tırmanışı 2019'da yaşanmıştı; Brent altı haftada %15 sıçrarken, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle dolar endeksi %2,3 kazanç elde etmişti. Bu dönemde gelişmekte olan piyasa para birimleri, greenback karşısında ortalama %3,5 değer kaybetmişti.
"Özellikle Çin'den gelecek talep tepkisinin erken işaretlerini izliyor olacağız. Piyasa, olumlu arz haberlerinin büyük kısmını fiyatladı, bu nedenle petrol fiyatlarındaki bir sonraki adım, fiziksel gerçekliğin iyimser manşetlerle eşleşip eşleşmediğine bağlı olacak," diye ekledi Waterer.
Asya ve Avrupa'daki petrol ithal eden ekonomiler için, sürekli bir dolar rallisi ile yüksek ham petrol fiyatlarının birleşimi finansal koşulları sıkılaştıracak ve potansiyel olarak merkez bankalarını faiz indirimlerini ertelemeye zorlayacaktır. Bir sonraki OPEC+ toplantısı, grubun talep büyümesinin daha fazla arz artışını haklı çıkarıp çıkarmadığını değerlendireceği 1 Ağustos'ta planlanmıştır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
