Dolar, 339 bin istihdam verisi sonrası yükseldi, euro 2 ayın en düşük seviyesine geriledi

ABD ekonomisi Mayıs ayında 339 bin iş ekledi ve 190 binlik piyasa beklentisini neredeyse ikiye katlayarak Federal Reserve'in faiz oranlarını yüksek tutacağı beklentilerini güçlendirdi ve doları iki ayın zirvesine taşıdı.

ING analistleri Cuma günü yayımladıkları notta, "İstihdam verileri, ABD dolarındaki yükseliş momentumunu bozulmadan koruyor. Yakın vadeli faiz indirimi beklentilerini azaltıyor ve Fed'in şahin duruşunu teyit ediyor" dedi.

Dolar Endeksi 104,00 seviyesinin üzerine çıkarak iki aydan uzun bir sürenin en yüksek seviyesine ulaşırken, referans 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi yüzde 3,7'nin üzerine çıktı. EUR/USD, Mart ayı başından bu yana ilk kez 1,0800 seviyesinin altına gerilerken, euro hem güçlenen dolar hem de avro bölgesinde yavaşlayan ekonomik momentum sinyalleri nedeniyle baskı altında kaldı.

Veriler politika görünümünü yeniden şekillendiriyor: Piyasalar artık önümüzdeki aylarda faiz indirimi olasılığını daha düşük fiyatlıyor. Bu değişimin emtia fiyatlarından gelişmekte olan ülke para birimlerine kadar her şey üzerinde etkileri var. Önümüzdeki hafta ABD Tüketici Fiyat Endeksi ve Üretici Fiyat Endeksi verilerinin açıklanması, dolar rallisinin daha ne kadar alanı olduğunu belirleyecek.

İşgücü piyasasının direnci, satın alma yöneticileri endekslerinin imalat faaliyetlerinde daralmaya işaret ettiği avro bölgesiyle keskin bir tezat oluşturuyor. Ekonomik momentumdaki bu ayrışma artık EUR/USD yönünün birincil belirleyicisi konumunda. Avro bölgesindeki yavaşlama, Fed beklentilerindeki şahin yeniden fiyatlamayla birleşince ABD ve Alman devlet tahvilleri arasındaki getiri farkını genişleterek doları daha da destekliyor.

Teknik açıdan bakıldığında, Dolar Endeksi 105,00 direnç seviyesinin üzerine çıkmış durumda. Bir sonraki yükseliş hedefi 105,50 ve ardından 106,00 seviyeleri. Aşağı yönlü olarak ise destek 104,50 ve ardından 104,00 seviyelerinde bulunuyor. 104,00 seviyesinin altına bir kırılım, rallinin güç kaybettiğine işaret eder. EUR/USD için yakın destek seviyesi 1,0720 civarında, bu seviyenin altına bir kırılım ise 1,0500 testinin önünü açıyor.

Doların bir istihdam raporunun ardından bu kadar keskin bir şekilde güçlendiği son dönem, 353 binlik bir verinin DXY'yi 104'ün üzerine taşıdığı ve piyasanın ilk faiz indirimi beklentisini üç ay öteye ittiği Ocak ayında yaşanmıştı. Bu haftaki TÜFE verileri enflasyonun yapışkan kaldığını gösterirse, benzer bir yeniden fiyatlama yaşanabilir ve potansiyel olarak ilk faiz indirimi dördüncü çeyreğin ötesine taşınabilir.

Doların gücü diğer varlık sınıflarında da hissediliyor. Altın, doların değer kazanmasıyla birlikte aşağı yönlü hareket ederken, petrol fiyatları da rüzgarı tersine aldı. ABD'li çok uluslu şirketler için güçlü dolar, yurtdışı kazançlarının değerini düşürüyor; bu dinamik S&P 500'ün ikinci çeyrek kazanç sezonunda ağırlık oluşturabilir.

TÜFE Verilerinin Belirleyeceği

Çarşamba günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi raporu, dolar için bir sonraki büyük katalizör olacak. Ekonomistler manşet TÜFE'nin hafifçe yavaşlamasını beklerken, gıda ve enerji hariç çekirdek enflasyonun yüzde 3,1 civarında yüksek kalmaya devam etmesi öngörülüyor. Beklenenden yüksek bir okuma, Fed'in faizleri sabit tutması yönündeki argümanları güçlendirecek ve potansiyel olarak doları daha da yukarı itecektir. Daha düşük bir veri ise doların kazançlarını sınırlayabilir ve yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimi spekülasyonlarını yeniden alevlendirebilir.

Federal Reserve yetkililerinin de hafta boyunca konuşmaları planlanmış durumda. Faizlerin daha uzun süre yüksek kalacağı anlatısını güçlendirecek herhangi bir şahin yorum, dolar için ek destek sağlayacaktır. Fed'in bir sonraki politika kararı 17-18 Haziran'da alınacak ve piyasalar şu anda yüzde 62 olasılıkla faizlerin sabit tutulmasını fiyatlıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.