Öne Çıkanlar:
Dow Jones Sanayi Endeksi, Haziran ayı tarım dışı istihdam raporunun beklenenden yumuşak gelmesiyle Fed'in yıl sonundan önce faiz indirimine gideceği yönündeki bahislerin güçlenmesi sonucu tüm zamanların en yüksek seviyesine fırladı.
Dow Jones Sanayi Endeksi, Haziran ayı tarım dışı istihdam verisinin 135.000 olan konsensüsün altında kalmasıyla Fed faiz indirimi beklentilerini artırması sonucu 52.305,24 ile rekor kırdı. Mavi çipli endeksin kazancı, Alphabet'in Dow bileşeni olarak ilk kez işlem görmeye başlamasıyla 30 hisseli gösterge endeksin 130 yıllık tarihinde ilk kez 52.000'in üzerine çıktığı Pazartesi günü başlayan ralliyi genişletti.
"Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin altında kalması, Fed'in Temmuz'da faiz artırması yönündeki baskıyı hafifletiyor ve Eylül ayına kadar bir faiz indiriminin kapısını aralıyor," dedi Edgen'de hisse senedi stratejisti olan Sarah Lin. "Ancak bu rallinin sürdürülebilirliği artık tamamen ikinci çeyrek kazançlarının mevcut değerlemeleri haklı çıkarıp çıkarmayacağına bağlı."
S&P 500, 7.483,23 puana yükselirken %0,22 artış kaydetti. Nasdaq Bileşik Endeksi ise yarı iletken hisselerindeki satış dalgasıyla %0,66 düşerek 26.040,03 puana geriledi. Micron Technology, geçen çeyrekte hissesinin üç kattan fazla değer kazanmasının ardından gelen kar satışlarıyla %10,6 düştü ve geniş tabanlı Yarı İletken ETF'i ortalamanın üzerinde satış baskısıyla karşılaştı. Para akışı finans ve mavi çip hisselerine yöneldi; Financial Select Sector SPDR Fund, yakın vadeli konsolidasyon aralığının üzerine çıktı. VIX endeksi %0,85 artışla 16,59'a yükselse de, hâlâ son bir yıllık hareketli ortalamasının altında seyrediyor.
Tarım dışı istihdam verisi, anlatıyı Fed'in faiz artırıp artırmayacağı sorusundan ne zaman faiz indireceği sorusuna kaydırdı — bu soru artık bu ay başlayacak olan ikinci çeyrek kazanç sezonuna bağlı. FactSet verilerine göre S&P 500, ileriye dönük kazançların yaklaşık 20 katından işlem görürken, hayal kırıklığı yaratan sonuçlar, destekleyici makro arka plana rağmen kazançları tersine çevirebilir.
Sektör Rotasyonu Derinleşiyor, Teknoloji Geride Kalıyor
Dow ve Nasdaq arasındaki farklılaşma, piyasanın yılın en iyi performans gösteren işlemlerinden uzaklaştığını ortaya koydu. Finans ve sanayi sektörleri Dow'un yükselişine öncülük ederken, yatırımcıların yılın ilk yarısındaki %9,6'lık S&P 500 rallisini yönlendiren yarı iletken hisselerinde kar satışına gitmesiyle teknoloji sektörü geride kaldı. 10 yıllık Hazine tahvil faizi 6 baz puan artarak %4,48'e yükseldi ve piyasanın faiz patikasına ilişkin yeniden değerlendirmesini yansıttı. Dolar endeksi 101,21'de tutunurken, altın düşük reel faiz beklentilerinin desteğiyle %0,57 artışla 4.044,60 dolara yükseldi. Ham petrol ise gerileyerek WTI %2,77 düşüşle varil başına 68,09 dolara indi.
Kazanç Sezonu Bir Sonraki Katalizör Oluyor
Fed'in Temmuz toplantısına ilişkin faiz artırımı olasılığı, tarım dışı istihdam verisi öncesindeki %36'dan %28'e gerilemiş durumdayken, kurumsal kazançlar merkez sahneye çıkıyor. S&P 500, %9,6'lık ilk yarı rallisine rağmen 2026 başındaki seviyesine kıyasla daha ucuz durumda, çünkü kazanç büyümesi fiyat artışına ayak uydurdu. Ancak çıta yüksek: Şirketlerin mevcut değerleme çarpanını sürdürebilmeleri için güçlü ileriye dönük rehberlik sunmaları gerekecek. Perşembe günü piyasa kapanışının ardından açıklanacak Nike'ın dördüncü çeyrek sonuçları, Home Depot ve McDonald's gibi Dow bileşenlerini de etkileyen tüketici harcama trendlerine ilişkin erken bir gösterge sağlayacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
